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John Waters, CPA, CA, CFP®, TEP novembre 30, 2022 Stratégies et planification de patrimoine

{ John Waters, CPA, CA, CFP®, TEP novembre 30, 2022 Stratégies et planification de patrimoine

As the end of the year approaches, you may want to review your investment portfolio to consider possible rebalancing opportunities. It may also make sense to consider engaging in a tax-loss selling strategy before the end of the year, to reduce your overall tax liability or to receive a refund of taxes paid in a previous year.

With a tax-loss selling strategy, investments that have declined in value are sold in order to generate a capital loss for tax purposes, which can be used to offset capital gains already generated during the year. Alternatively, an aggregate net capital loss in the current year can be carried back and applied against net capital gains realized in the three preceding years, or carried forward for use in a future year.

The amount of capital gains subject to tax each year is based on the calculation of net capital gains, which is the sum of all capital gains less all capital losses realized in the year. Therefore, to the extent that an investor realizes capital losses in the same taxation year that a significant capital gain is triggered, the tax liability on the capital gain can be reduced (or eliminated).

Given this, as the end of the year approaches it may be worthwhile to review your portfolio with your BMO financial professional to consider the sale of certain investments with unrealized losses, provided a sale makes sense from an investment perspective.

Considerations before implementing a tax-loss selling strategy

Before implementing a tax-loss selling strategy, consider the following:

1. Losses can be applied to current or previous year’s gains
Capital losses are first applied to offset capital gains in the current year¹, but any unapplied (aggregate) net capital losses can be carried back for up to three years, so it’s important to review your 2022 capital gains and losses realized to-date, and your tax returns from 2019, 2020 and 2021 to determine if you reported net capital gains in any of these years. If so, check with your tax advisor to understand the possible tax benefit of applying any net capital losses to offset these gains.

2. Foreign currencies
Remember that capital gains or losses on foreign securities denominated in another currency are calculated in Canadian dollars, even if the sales proceeds remain in the foreign currency. The foreign currency exchange rate at the time of purchase is used in the calculation of the tax cost base, and the foreign currency exchange rate at the time of sale is used to calculate the proceeds on the sale. Therefore, fluctuations in the foreign currency relative to the Canadian dollar over the period of ownership will also factor into the analysis.

On a related note, be aware that a capital gain or loss (in excess of $200) may be realized for tax purposes on U.S./ foreign cash balances, to the extent that the funds were sold or disposed (e.g., converted into Canadian dollars, used to purchase another stock/security, or used to pay expenses or make a purchase).

3. Confirm tax cost base of the security
Speak to your accountant or other tax advisor to confirm the actual tax cost base of your investments. The tax cost base will often be different from the original purchase price as a result of corporate re-organizations, tax elections, distributions (such as return of capital), or the requirement to calculate a weightedaverage cost for tax purposes of a security that is held across more than one non-registered account.

4. Be aware of the superficial loss rule
The superficial loss rule within the Canadian tax legislation may deny a capital loss realized on a sale or disposition of an investment. The rule generally applies if:

During the period that begins 30 days before the sale and ends 30 days after the sale, you – or any person or entity considered to be affiliated with you for tax purposes – acquired the same or identical security; and
At the end of the period, you – or an affiliated person or entity – owned or had the right to acquire the same or identical security.

Corporate investors should be aware of rules similar to the superficial loss rule for individuals that will deny and “suspend” the capital loss in the corporation. Corporate investors should also take note of another “stop-loss” provision that can deny a capital loss where a deductible (Canadian) dividend was received by the corporation on a share prior to the sale of the share at a loss, unless the corporate investor held the share for the preceding 365 days and did not own more than 5% of any share class in the dividend-paying company

5. Pay attention to the settlement date
Since it is the settlement date of the trade which is relevant for tax purposes (i.e., it generally takes two business days from the trade date for an equity trade to settle), ensure that there is sufficient time remaining after the trade date to allow the transaction to settle in 2022. The last day to make an equity trade that settles in 2022 is expected to be December 28, 2022.

Seek professional advice

Be sure to consult with your tax advisor prior to implementing a tax-loss selling strategy to ensure that it is appropriate for your situation and is executed properly.

Please contact your BMO financial professional if you have any questions about tax-loss selling in your BMO investment account.

¹ Individuals intending to claim their lifetime capital gains exemption in the year should be aware that a “tax-loss selling strategy” can impact this claim. Please consult with your tax advisor for assistance.

BMO Private Wealth provides this publication for informational purposes only and it is not and should not be construed as professional advice to any individual. The information contained in this publication is based on material believed to be reliable at the time of publication, but BMO Private Wealth cannot guarantee the information is accurate or complete. Individuals should contact their BMO representative for professional advice regarding their personal circumstances and/or financial position. The comments included in this publication are not intended to be a definitive analysis of tax applicability or trust and estates law. The comments are general in nature and professional advice regarding an individual’s particular tax position should be obtained in respect of any person’s specific circumstances.

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Stratégies et planification de patrimoine novembre 30, 2022

John Waters, CPA, CA, CFP®, TEP Vice-président et directeur général, Services-conseils en fiscalité à BMO Gestion privée

John s’assure de la supervision stratégique de l’équipe Services-conseils en fiscalité, composée de fiscalistes chevronn&eac…

VOIR LE PROFIL

Songez aux ventes à perte à des fins fiscales dans le cadre de votre stratégie de planification de fin d’année

Stratégies et planification de patrimoine novembre 30, 2022

À l’approche de la fin de l’année, vous voudrez sûrement revoir votre portefeuille de placement et envisager d’éventuelles modifications à la répartition de l’actif, au besoin. Il peut alors être judicieux de songer à mettre en œuvre une stratégie de « vente à perte à des fins fiscales » avant la fin de l’année pour réduire votre facture fiscale globale ou obtenir un remboursement.

Dans le cadre d’une stratégie de vente à perte à des fins fiscales, les placements qui ont perdu de la valeur sont vendus pour générer une perte en capital à des fins fiscales, qui peut ensuite servir à réduire les gains en capital déjà réalisés au cours de l’année. Une perte en capital nette cumulée durant l’année en cours peut aussi être reportée rétrospectivement et appliquée aux gains en capital nets réalisés au cours des trois années précédentes, ou prospectivement dans n’importe quelle année suivante.

Les gains en capital assujettis à l’impôt chaque année sont calculés à partir des gains en capital nets, soit la somme des gains en capital moins celle des pertes en capital réalisés durant l’année. Par conséquent, un investisseur peut réduire (voire éliminer) l’impôt à payer sur un gain en capital substantiel s’il réalise des pertes en capital durant la même année d’imposition.

Comme la fin de l’année approche, il serait ainsi peut-être intéressant pour vous d’examiner votre portefeuille avec votre conseiller financier BMO pour vendre éventuellement certains placements présentant des pertes non réalisées, dans la mesure où leur vente est sensée.

Points à considérer avant de mettre en oeuvre une stratégie de vente à perte à des fins fiscales

Voici quelques aspects à envisager avant de mettre en œuvre une telle stratégie :

1. Les pertes peuvent être appliquées aux gains de l’année en cours ou d’années précédentes
Les pertes en capital sont d’abord appliquées pour réduire les gains en capital durant l’année courante¹, les pertes en capital nettes (totales) non appliquées peuvent être reportées jusqu’à trois ans en arrière. Il est donc essentiel d’examiner les gains et pertes en capital que vous avez réalisés jusqu’ici en 2022 et de passer en revue vos déclarations de revenus pour 2019, 2020 et 2021 afin de déterminer si vous avez déclaré des gains en capital nets au cours de l’une de ces années. Dans l’affirmative, voyez avec votre fiscaliste quels seraient les avantages fiscaux potentiels de l’application de pertes en capital nettes à ces gains.

2. Monnaies étrangères
N’oubliez pas que les gains ou pertes en capital sur les titres étrangers libellés dans une autre monnaie sont calculés en dollars canadiens, même si le produit de la vente est libellé dans cette monnaie étrangère. Le taux de change en vigueur au moment de l’achat sert dans le calcul du prix de base à des fins fiscales; celui en vigueur au moment de la vente est utilisé pour calculer le produit de la vente. Ainsi, la variation du taux de change au cours de la période de détention des titres entre donc aussi dans l’équation.

Dans le même ordre d’idées, sachez qu’un gain ou une perte en capital (supérieur à 200 $) peut être réalisé aux fins de l’impôt à l’égard de soldes en espèces en monnaie. américaine ou étrangère, dans la mesure où les fonds ont été vendus ou cédés (c’est-à-dire convertis en dollars canadiens, utilisés pour acheter une autre action ou un autre titre, ou utilisés pour acquitter des frais ou faire un achat).

3. Confirmation du prix de base des placements
Consultez votre comptable ou votre fiscaliste pour connaître le véritable prix de base de vos placements aux fins de l’impôt. Il peut souvent être différent du prix d’acquisition initial en raison des restructurations d’entreprise, des choix fiscaux, des distributions (telles que les remboursements de capital), ou de la nécessité de calculer un coût moyen pondéré d’un même titre détenu dans plus d’un compte non enregistré.

4. Règle de la perte apparente
Soyez conscient de la règle de la perte apparente dans le cadre de la législation fiscale canadienne. Cette règle, qui peut empêcher de déclarer une perte en capital réalisée à la vente ou disposition d’un placement, s’applique généralement dans les circonstances suivantes:

pendant la période qui commence 30 jours avant la vente et qui prend fin 30 jours après, vous – ou toute personne ou entité considérée comme affiliée à des fins fiscales – acquérez le même titre ou un titre identique; et
à la fin de la période, vous – ou toute personne ou entité affiliée – détenez ou avez le droit d’acquérir le même titre ou un titre identique.

Les investisseurs corporatifs doivent savoir que des règles, comparables à celle sur les pertes apparentes applicables aux particuliers, peuvent entraîner le refus et la suspension d’une perte en capital de l’investisseur. Elles doivent aussi connaître, relativement à la minimisation des pertes, une autre disposition qui peut entraîner le refus d’une perte en capital dans une situation où un dividende déductible (canadien) a été reçu sur une action avant la vente de celle-ci à perte, sauf si l’investisseur corporatif l’a détenue pendant 365 jours, sans avoir été propriétaire de plus de 5 % des actions émises de toute catégorie dans la société versant les dividendes.

5. Date de règlement
Aux fins de l’impôt, la date pertinente étant celle du règlement (en général, le règlement se produit environ deux jours ouvrables après la date de l’opération), n’oubliez pas de prévoir suffisamment de temps après la date de l’opération pour permettre le règlement de l’opération en 2022. La date limite pour effectuer une opération qui sera réglée en 2022 est le 28 décembre 2022.

Obtenez un avis professionnel

Consultez votre fiscaliste avant d’envisager une stratégie de vente à perte à des fins fiscales pour vous assurer que cette stratégie vous convient et qu’elle est mise en œuvre correctement.

Communiquez avec votre conseiller financier BMO si vous avez des questions sur la stratégie de vente à perte à des fins fiscales dans votre compte de placement.

¹Les particuliers qui veulent demander l’exonération cumulative des gains en capital au cours de l’année doivent noter qu’une « stratégie de vente à perte à des fins fiscales » peut avoir des répercussions sur cette demande. Veuillez consulter votre fiscaliste.

Cette publication de BMO Gestion privée est présentée à titre informatif seulement; elle n’est pas conçue ni ne doit être considérée comme une source de conseils professionnels. Son contenu provient de sources considérées comme fiables au moment de sa publication, mais BMO Gestion privée ne peut en garantir ni l’exactitude ni l’exhaustivité. Pour obtenir des conseils professionnels concernant votre situation personnelle ou financière, adressez-vous à votre représentant de BMO. Les commentaires émis dans cette publication n’ont pas pour but de constituer une analyse définitive des conditions d’application de l’impôt ni des lois sur les fiducies et les successions. Ce sont des commentaires de nature générale, et nous recommandons au lecteur d’obtenir des conseils professionnels sur la situation fiscale qui lui est propre.

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