Share
Imprimer
Télécharger

John Waters, CPA, CA, CFP®, TEP, Dante Rossi, CPA, CA, CFP® mars 29, 2023 Renseignements sur les marchés

{ John Waters, CPA, CA, CFP®, TEP, Dante Rossi, CPA, CA, CFP® mars 29, 2023 Renseignements sur les marchés

Finance Minister Chrystia Freeland presented her third Budget in the House of Commons on March 28, 2023, entitled “A Made-in-Canada Plan for a Strong Middle Class, Affordable Economy and Healthy Future”.

In the context of a slowing global economy, elevated interest rates and high inflation, the Finance Minister’s stated goals in introducing Budget 2023 are to provide targeted inflation relief for the most vulnerable Canadians, strengthen public health and dental care, and build Canada’s clean economy – within the context of a responsible fiscal plan. The Budget anticipates a deficit of $43B for fiscal 2022-23, with gradually reduced deficits thereafter.

Amongst several targeted affordability measures such as an enhanced GST credit (termed a “Grocery Rebate”), reducing “Junk Fees” (such as higher telecom roaming charges), attacking predatory lending rates, and support for students, the government introduced some relieving measures for registered plans, expanded and introduced several new green energy investment tax credits, and provided details on the anticipated share buyback tax.

From a personal and small business tax perspective, which is the focus of this review, the Budget did not introduce any broad-based tax increases, nor any changes to capital gains inclusion rates. However, as expected Budget 2023 introduced significant changes to the Alternative Minimum Tax regime which seeks to ensure that high-income Canadians cannot artificially reduce their tax liability through excessive use of deductions or credits, with the stated goal of generating an estimated $3B in additional tax revenues over five years, beginning in 2024. For Canadian-Controlled Private Companies (“CCPCs”), significant measures include the introduction of tax changes to facilitate the creation of Employee Ownership Trusts – to encourage greater employee ownership of businesses and provide an alternative exit option for business owners – and clarifying amendments to the recently-enacted tax legislation facilitating “genuine” inter-generational transfers of family businesses.

As in prior years, the Budget proposes additional measures that seek to improve the fairness and transparency of the tax system, most notably the introduction of proposed legislative changes to modernize and strengthen the General Anti-Avoidance Rule to ensure its continued effectiveness. Notably, there were no significant measures in Budget 2023 directly impacting Charities (although it is likely that the changes to AMT could affect some donors).

The most significant income tax measures affecting individuals and Canadian private companies are summarized below. Note that the measures introduced are only proposals at this stage and may not ultimately be enacted into law as described or at all. Readers are cautioned to consult with their tax advisors for specific advice on how they may be affected by these proposals.

Summary of Personal Income Tax Proposals

Grocery Rebate

Budget 2023 proposes targeted inflation relief by introducing a one-time “Grocery Rebate”, providing $2.5B to low and modest income Canadians delivered through the Goods and Services Tax Credit (GST Credit) mechanism, which will be delivered as soon as possible following the passage of legislation.

Alternative Minimum Tax

As initially highlighted in its 2021 Election Platform, the Liberal government is seeking to ensure that high income earners pay (Federal) income tax at a rate of at least 15% each year and cannot artificially reduce their taxable income through excessive use of deductions or credits. The Alternative Minimum Tax (“AMT”) is a parallel tax calculation that calculates an alternate taxable income that allows fewer deductions, exemptions, and tax credits than under the ordinary income tax rules, and that currently applies a flat 15% tax rate on this adjusted taxable income (with a standard $40,000 exemption amount) instead of the usual progressive rate structure. A taxpayer ultimately pays the AMT or regular tax, whichever is highest. Additional tax paid as a result of the AMT can generally be carried forward for seven years and can be credited against regular tax to the extent regular tax exceeds AMT in those years. The AMT does not apply in the year of death.

Last year’s Federal Budget announced the government’s commitment to examine a new minimum tax regime and Budget 2023 proposes several changes to its calculation, with the stated goal of better targeting high-income individuals. Key design features of the new AMT regime are highlighted below with the intention of broadening the AMT base, further limiting tax preference items (i.e., exemptions, deductions and credits) and increasing the AMT tax rate. Additional details are to be released later this year.

Capital Gains and Stock Options

Budget 2023 proposes to increase the AMT capital gains inclusion rate from 80% to 100%. However, capital loss carry forwards and allowable business investment losses would apply at a 50% rate. It is also proposed that 100% of the benefit associated with employee stock options would be included in the AMT base.

Lifetime Capital Gains Exemption

Under current rules, 30% of capital gains eligible for the lifetime capital gains exemption are included in the AMT base. Budget 2023 does not propose to alter this treatment.

Donation of Publicly Listed Securities

Currently, 100% of the capital gain realized on the donation of publicly listed securities to qualified donees is exempted from tax. The government proposes to include 30% of capital gains realized on donations of publicly listed securities in the AMT base, mirroring the above AMT treatment of capital gains eligible for the lifetime capital gains exemption. The 30% inclusion would also apply to the full benefit associated with employee stock options to the extent that a deduction is available because the underlying securities are publicly listed securities that have been donated.

Select Deductions and Expenses

Under these new rules proposed, the AMT base would be broadened by disallowing 50% of a number of deductions. The following is not exhaustive, but a list of some common deductions that will be affected:

Employment expenses, other than those to earn commission income;
Moving expenses;
Child care expenses;
Interest and carrying charges incurred to earn income from property;
Deduction for limited partnership losses of other years; and
Non-capital loss carryovers.

Non-refundable Credits
Currently, most non-refundable tax credits can be credited against the AMT. However, Budget 2023 proposes that only 50% of non-refundable tax credits would be allowed to reduce the AMT, subject to some exceptions, including the continued full disallowance of the Dividend Tax Credit under the current legislation [and the continued use of the cash (i.e., not grossed-up) value of dividends].

Raising the AMT Exemption

The exemption amount is a deduction available to all individuals (excluding trusts, other than graduated rate estates) that is intended to protect lower and middle-income individuals from the AMT. Budget 2023 proposes to increase the exemption from $40,000 to the start of the fourth Federal tax bracket. Based on expected indexation for the 2024 taxation year, this exemption would be approximately $173,000, and would be indexed annually to inflation.

Increasing the AMT Tax Rate
Budget 2023 proposes to increase the AMT rate from 15% to 20.5%, corresponding to the rates applicable to the first and second Federal income tax brackets, respectively.

Notably, the length of the carryforward period to apply the AMT tax paid to future years would be maintained at seven years and trusts that are currently exempt from AMT would continue to be exempt (while the government examines whether additional types of trusts should be exempted).

These proposed changes would come into force for taxation years that begin after 2023.

Other Personal Tax Measures

Automatic Tax Filing

Budget 2023 also announces that, starting next year, the Canada Revenue Agency ("CRA") will pilot a new automatic filing service that will help vulnerable Canadians who currently do not file their taxes receive the benefits to which they are entitled. Following consultations with stakeholders and community organizations, the CRA will present a plan in 2024 to expand this service further.

Tradespeople’s Tool Deduction

Budget 2023 proposes to double the maximum employment deduction for tradespeople’s tool expenses from $500 to $1,000, effective for 2023 and subsequent taxation years.

Measures Affecting Registered Plans

Registered Educational Savings Plans

Registered Education Savings Plans (“RESPs”) are tax-assisted savings vehicles designed to help families accumulate savings for the post-secondary education of their children. When an RESP beneficiary is enrolled in an eligible post-secondary program, any government grants received and investment income earned can be withdrawn from the plan as (taxable) Educational Assistance Payments (“EAPs”) in order to assist with post-secondary education-related expenses.

Budget 2023 proposes to permit EAP withdrawals of up to $8,000 (from $5,000)in respect of the first 13 consecutive weeks of enrollment for beneficiaries enrolled in full-time programs, and up to $4,000 (from $2,500) per 13-week period for beneficiaries enrolled in part-time programs.

Budget 2023 also proposes to enable divorced or separated parents to open joint RESPs for one or more of their children, or to move an existing joint RESP to another promoter. Previously, only spouses or common-law partners could jointly enter into an agreement with an RESP promoter to open an RESP.

Both of these changes are effective as of Budget Day.

Registered Disability Savings Plans

Registered Disability Savings Plans (“RDSPs”) are designed to support the long-term financial security of a beneficiary who is eligible for the disability tax credit. The Federal government has previously expanded access to RDSPs by allowing a qualifying family member – such as a parent, a spouse, or a common-law partner – to open an RDSP and be the plan holder for an adult with mental disabilities whose ability to enter into an RDSP contract is in doubt, and who does not have a legal representative. This provision has helped many families access an RDSP, but it is currently set to expire.

Accordingly, Budget 2023 announces the government’s intention to extend the Qualifying Family Member provision until December 31, 2026 and to expand the provision to include adult siblings of an RDSP beneficiary.

Retirement Compensation Arrangements

A Retirement Compensation Arrangement (“RCA”) is a type of employer-sponsored arrangement that generally allows an employer to provide supplemental pension benefits to employees.

Employers who do not pre-fund supplemental retirement benefits through contributions to an RCA trust, and instead settle retirement benefit obligations as they become due, typically obtain a letter of credit (or a surety bond) issued by a financial institution in order to provide security to their employees. However, the annual fee or premium charged by the issuer are subject to the 50% refundable tax applicable to RCAs.

In order to provide a practical mechanism for recovery of this refundable tax, Budget 2023 proposes to amend the Income Tax Act so that fees or premiums paid for the purposes of securing or renewing a letter of credit (or a surety bond) for an RCA will not be subject to the refundable tax, effective for fees or premiums paid on or after Budget Day.

Effective for RCA retirement benefits paid after 2023, Budget 2023 also proposes to allow employers to request a refund of previously remitted refundable taxes in respect of fees or premiums paid for letters of credit (or surety bonds) by RCA trusts.

Proposals Affecting Canadian Private Companies

Employee Ownership Trusts

An Employee Ownership Trust (“EOT”) is a form of employee ownership where a trust holds shares of a corporation for the benefit of the corporation’s employees. EOTs can be used to facilitate the purchase of a business by its employees, without requiring them to pay directly to acquire shares. For business owners, an EOT can also provide an additional option for succession planning.

Previous Federal budgets outlined the government’s intention to engage with stakeholders through a consultation process to address barriers that existed in the current tax legislation, which lacked a dedicated trust vehicle tailored to facilitate employee ownership and/or the transition of a privately-owned business to its employees.

Budget 2023 proposes to introduce new tax rules to facilitate the creation and use of EOTs to acquire and hold shares of a business. The new rules would define qualifying conditions to be an EOT and propose changes to other tax rules to facilitate the establishment of EOTs. These amendments would apply as of January 1, 2024.

Qualifying Conditions

The following qualifying conditions and general rules would apply to EOTs:

Definitions

A trust would be considered an EOT if it is a Canadian resident trust (excluding deemed resident trusts) and has only two purposes. First, it would hold shares of qualifying businesses for the benefit of the employee beneficiaries of the trust. Second, it would make distributions to qualifying employee beneficiaries, where reasonable, under a distribution formula that could only consider an employee’s length of service, remuneration, and hours worked.

An EOT would be required to hold a controlling interest in the shares of one or more qualifying businesses. All or substantially all of an EOT’s assets must be shares of qualifying businesses.

Qualifying business - A qualifying business would need to meet certain conditions, including that it is a CCPC where all or substantially all of the fair market value of its assets are attributable to assets that are used principally in an active business carried on primarily in Canada.

Qualifying employee beneficiaries - Beneficiaries of the trust must consist exclusively of qualifying employees. Qualifying employees would include all individuals employed by a qualifying business and any other qualifying businesses it controls, with the exclusion of employees who are significant economic interest holders, or have not completed a reasonable probationary period of up to 12 months.

Individuals (and related persons) who hold, or held prior to the sale to an EOT, a significant economic interest in a qualifying business of the EOT would also be excluded from being qualifying employees.

Governance
The trustees, including corporations that serve as trustees, would be required to be Canadian residents (excluding deemed residents). Trust beneficiaries (ages 18 and older) would elect the trustees at least once every five years. When an existing business is sold to an EOT, individuals (and their related persons) who held a significant economic interest in the existing business prior to the sale would not be able to account for more than 40% of:

the trustees of the EOT;
directors of the board of a corporation serving as a trustee of the EOT; or
directors of any qualifying business of the EOT.

Tax Treatment

The EOT would be a taxable trust and would therefore generally be subject to the same rules as other personal trusts. Undistributed trust income would be taxed in the EOT at the top personal marginal tax rate, whereas trust income distributed from an EOT to its beneficiaries would not be subject to tax at the trust level but at the beneficiary level. If the EOT distributes dividends received from qualifying businesses, those dividends would retain their character when received by employee beneficiaries and would therefore be eligible for the dividend tax credit.

Qualifying Business Transfer

A qualifying business transfer would occur when a taxpayer disposes of shares of a qualifying business for no more than fair market value. The shares must be disposed of to either a trust that qualifies as an EOT immediately after the sale or a corporation wholly-owned by the EOT. The EOT must own a controlling interest in the qualifying business immediately after the qualifying business transfer.

Facilitating the Establishment of EOTs

To better accommodate the establishment and use of EOTs, certain existing tax rules would be modified, as follows:

Ten-Year Capital Gains Reserve

Since it is anticipated that sales to an EOT could have an extended period of deferred consideration, Budget 2023 proposes to extend the existing five-year capital gains reserve to a ten-year reserve for qualifying business transfers to an EOT. A minimum of 10% of the gain would be required to be brought into income each year, creating a maximum ten-year deferral period. All individuals who disposed of shares in a qualifying business transfer would be eligible to claim the proposed expanded capital gains reserve.

Exception to Shareholder Loan Rules
Taxpayers who receive a shareholder loan are generally required to include the loaned amount in income in the year the loan is received, unless the loan is repaid within a year. Under current legislation, if an EOT were to borrow from a qualifying business to finance the purchase of shares in a qualifying business transfer, the EOT would be required to repay borrowed amounts within one year of the qualifying business’ taxation year end to avoid paying taxes on the loaned amount.

Budget 2023 therefore proposes to introduce a new exception to these shareholder loan rules to extend the repayment period from one to 15 years for amounts loaned to the EOT from a qualifying business to purchase shares in a qualifying business transfer.

Exception to 21-year rule

To prevent the indefinite deferral of tax on accrued capital gains, certain trusts are deemed to dispose of their capital property at 21-year intervals. Since an EOT is intended to allow for shares to be held indefinitely for the benefit of employees, Budget 2023 proposes to exempt EOTs from the 21-year rule. If a trust no longer meets the conditions to be considered an EOT, the 21-year rule would be reinstated until the trust next meets the EOT conditions.

Intergenerational Transfers of Family Businesses

The Canadian tax legislation contains a number of anti-avoidance tax measures such as those which seek to prevent corporate ”surplus stripping,” aimed at achieving neutrality and integration in the tax system, by ensuring that income earned directly by a Canadian-resident individual is taxed at roughly the same rate as income that is earned first through a corporation and then distributed to the individual shareholder. Specifically, these anti-avoidance rules would typically apply to convert a capital gain into a taxable dividend (which is subject to a higher tax rate than a capital gain, and ineligible for the lifetime capital gains exemption) when an individual transfers shares of their corporation to a related party corporation. As a result, the application of these anti-avoidance rules has historically created a higher tax cost on the intergenerational transfer of a business to a family member versus a sale to a third-party purchaser. In recognition of this long-standing imbalance in the tax treatment of family business sales/transitions, private members’ Bill C-208 was introduced and received Royal Assent on June 29, 2021. This recently-enacted legislation seeks to limit the application of the aforementioned anti-avoidance rule in the case of certain intergenerational transfers of shares from parents to corporations owned by their children (or grandchildren) to ensure favourable capital gains tax treatments are realized on such transfer or sale of shares.

Although the stated purpose of Bill C-208 was to facilitate intergenerational business transfers in circumstances where anti-avoidance rules inappropriately applied, the Federal Government previously identified that rules introduced by Bill C-208 contain insufficient safeguards and are available where no transfer of a business to the next generation has taken place. More specifically, the amendments introduced by Bill C-208 do not require that:

the parent cease to control the underlying business of the corporation whose shares are transferred;
the child have any involvement in the business;
the interest in the purchaser corporation held by the child continue to have value; or
the child retain an interest in the business after the transfer.

As a result of these concerns, Budget 2023 proposes to amend the rules introduced by Bill C-208 to ensure that they apply only where a “genuine” intergenerational business transfer takes place.

A genuine intergenerational share transfer would be a transfer of shares of a corporation (the Transferred Corporation) by an individual (the Transferor) to another corporation (the Purchaser Corporation) where a number of conditions are satisfied. The following existing conditions would be maintained:

Each share of the Transferred Corporation must be a “qualified small business corporation share” or a “share of the capital stock of a family farm or fishing corporation” (both as defined in the Income Tax Act), at the time of the transfer; and
The Purchaser Corporation must be controlled by one or more persons each of whom is an adult child of the Transferor (the meaning of “child” for these purposes would include grandchildren, step-children, children-in-law, nieces and nephews, and grandnieces and grandnephews).

To ensure that only genuine intergenerational share transfers are excluded from the application of the above anti-avoidance rules, additional conditions are proposed to be added. To provide flexibility, it is proposed that taxpayers who wish to undertake a genuine intergenerational share transfer may choose to rely on one of two transfer options:

An immediate intergenerational business transfer (3-year test) based on arm’s length sale terms; or
A gradual intergenerational business transfer (5 to 10-year test) based on traditional estate freeze characteristics.

The immediate transfer rule would provide finality earlier in the process, though with more stringent conditions, whereas the gradual transfer rule would provide additional flexibility.

Budget 2023 outlines the proposed conditions in detail under each of the two transition methods, both of which are intended to reflect the hallmarks of a genuine intergenerational business transfer. Budget 2023 proposes the following conditions, and outlines the differences between each of the two methods:

Transfer of control of the business – identifying when legal and factual control is required to be transferred to family members;
Transfer of economic interests in the business – required timing on transfer of common growth shares and reduction of parent’s economic interest in the business;
Transfer of management of the business – by parents to their child(ren);
Child retains control of the business – the length of time required for the next generation of family members to retain legal control of the business; and
Child works in the business – outlining the required amount of time a child must be actively involved in the business following the share transfer.

The Transferor and child (or children) would be required to jointly elect for the transfer to qualify as either an immediate or gradual intergenerational share transfer. Recognizing that the actions of the child(ren) could potentially cause the parent to fail the conditions and to be reassessed for taxes owing, the child(ren) would be jointly and severally liable for any additional taxes payable by the Transferor, because of any anti-avoidance rules applying, in respect of a transfer that does not meet the above conditions.

Furthermore, limitation periods for reassessing a Transferor’s tax lability that may arise on the transfer are proposed to be extended by 3 years for an immediate business transfer, and by 10 years for a gradual transfer, to provide CRA the ability to monitor compliance with the proposed conditions on genuine business transfers.

Lastly, Budget 2023 also proposes to provide a ten-year capital gains reserve for genuine intergenerational share transfers that satisfy the above conditions.

All proposed measures would apply to transactions that occur on or after January 1, 2024.

Other Corporate Measures

Lower Credit Card Fees

To support small businesses, the Federal government announced in Budget 2023 that it has secured commitments from the payment card industry to lower the “interchange fees” paid to credit card issuers.'

Share buyback tax

As originally announced in the 2022 Fall Economic Statement, Budget 2023 proposes a 2% tax on share buybacks by public corporations in Canada to apply as of January 1, 2024 to the annual net value of repurchases of equity by public corporations and certain publicly traded trusts and partnerships in Canada, with an annual exception for a year where its gross repurchases of equity were less than $1MM.

Investment Tax Credits for Clean Technology

Budget 2023 provides further details on new Investment Tax Credits for clean technology originally introduced in the 2022 Fall Economic Statement, namely the Clean Hydrogen Investment Tax Credit and Clean Technology Investment Tax Credit, expands the Carbon Capture, Utilization, and Storage (“CCUS”) Investment Tax Credit announced in Budget 2022, and introduces two additional new ITCs:

Clean Electricity Investment Tax Credit - a 15% refundable tax credit to support and accelerate clean electricity investment in Canada; and
Clean Technology Manufacturing Investment Tax Credit - a 30% refundable tax credit for investments in new machinery and equipment used to manufacture or process key clean technologies, and extract, process, or recycle key critical minerals.

Review of the Scientific Research and Experimental Development Tax Incentive Program

The Scientific Research and Experimental Development (“SR&ED”) program incents Canadian businesses to invest in innovation that drives economic growth. In Budget 2022, the Federal government announced its intention to review the SR&ED program to ensure it is providing adequate support and improving the development, retention, and commercialization of intellectual property, including the consideration of adopting a patent box regime. The Department of Finance announced in Budget 2023 that it will continue to engage with stakeholders on the next steps in the coming months.

Other Notable Measures

As in previous budgets, Budget 2023 continues the government’s efforts to make legislative adjustments to help ensure that the tax system is functioning as intended and introduces certain measures to maintain the fairness and integrity of the tax system, most notably to the General Anti-Avoidance Rule, as follows:

Strengthening the General Anti-Avoidance Rule

The General Anti-Avoidance Rule (“GAAR”) was added to the Income Tax Act in 1988 to prevent abusive tax avoidance. If abusive tax avoidance is established, the GAAR applies to deny the tax benefit that was unfairly created. In previous Budgets, the government has expressed the need to modernize and strengthen the GAAR to ensure its continued effectiveness.

Taking into account stakeholder feedback from recent public consultations, Budget 2023 proposes to amend the GAAR by: introducing a preamble to address interpretive issues; changing the “avoidance transaction” standard from a “primary purpose” test to a “one of the main purposes test”; introducing an “economic substance” rule; introducing a penalty for transactions subject to the GAAR; and extending the reassessment period in certain circumstances.

The government indicated that it will be seeking stakeholders’ views on these proposals until May 31, 2023 and will publish revised legislative proposals and announce the application date of the amendments, following this period of consultation.

Previously Announced Measures

Finally, Budget 2023 confirms the government’s intention to proceed with many previously announced tax and related measures that have not yet been formally enacted, including the following notable measures affecting individuals and Canadian private companies:

Reporting Requirements for Registered Retirement Savings Plans (RRSPs) and Registered Retirement Income Funds (RRIFs);
Substantive Canadian-Controlled Private Corporations;
Mandatory Disclosure Rules; and
The Electronic Filing and Certification of Tax and Information Returns.

Budget 2023 also reaffirmed the government's commitment to move forward as required with other technical amendments to improve the certainty and integrity of the tax system.

The 2023 Federal Budget Review was developed by our in-house tax professionals in the Wealth Planning and Advisory Services Group at BMO Private Wealth; John Waters, Vice-President, Director of Tax Consulting Services, and Dante Rossi, Director, Tax Planning. For more insights, visit bmo.com/wealthinsights

If you have any questions regarding these budget proposals, please consult with your tax advisor for further details.

This document is a summary of the Federal Budget and does not represent BMO Financial Group’s view on the tax policies expressed in the Federal Budget.

DISCLAIMERS

BMO Private Wealth is a brand name for a business group consisting of Bank of Montreal and certain of its affiliates in providing private wealth management products and services. Not all products and services are offered by all legal entities within BMO Private Wealth. Banking services are offered through Bank of Montreal. Investment management, wealth planning, tax planning, and philanthropy planning services are offered through BMO Nesbitt Burns Inc. and BMO Private Investment Counsel Inc. Estate, trust, and custodial services are offered through BMO Trust Company. Insurance services and products are offered through BMO Estate Insurance Advisory Services Inc., a wholly–owned subsidiary of BMO Nesbitt Burns Inc. BMO Private Wealth legal entities do not offer tax advice. If you are already a client of BMO Nesbitt Burns Inc., please contact your Investment Advisor for more information. Nesbitt Burns Inc. is a member of the Canadian Investor Protection Fund and the Investment Industry Regulatory Organization of Canada. BMO Trust Company and BMO Bank of Montreal are Members of CDIC.

“BMO Financial Group” and “BMO Bank of Montreal” are marketing names (also referred to as trade names or brand names) used by Bank of Montreal.

BMO Global Asset Management is a brand name under which BMO Asset Management Inc. and BMO Investments Inc. operate. Certain of the products and services offered under the brand name, BMO Global Asset Management, are designed specifically for various categories of investors in Canada and may not be available to all investors. Products and services are only offered to investors in Canada in accordance with applicable laws and regulatory requirements.

®/™Registered trademarks/trademark of Bank of Montreal, used under licence.

These comments are general in nature, provided for information purposes only, and do not constitute legal, investment, trust, estate, accounting or tax advice. Technical content in this report is provided for general guidance, based on information believed to be accurate and complete, but we cannot guarantee its accuracy or completeness. It is your responsibility to consult with the appropriate professionals in those areas regarding your specific circumstances. Unless otherwise qualified, any opinions, estimates and projections in this report are subject to change without notice, and may not reflect those of Bank of Montreal, BMO Private Wealth or BMO Global Asset Management. This report may not reflect all available information. None of Bank of Montreal, BMO Private Wealth, BMO Global Asset Management nor the authors or any other person accepts any liability whatsoever for any direct or consequential loss arising from any use of this report or the information contained herein. Interest rates, market conditions, tax rules, and other investment factors are subject to change. This report is not to be construed as an offer to sell or a solicitation for or an offer to buy any securities.

^®/TMRegistered trademarks/trademark of Bank of Montreal, used under licence.

Renseignements sur les marchés mars 29, 2023

John Waters, CPA, CA, CFP®, TEP Vice-président et directeur général, Services-conseils en fiscalité à BMO Gestion privée

John s’assure de la supervision stratégique de l’équipe Services-conseils en fiscalité, composée de fiscalistes chevronn&eac…

VOIR LE PROFIL

Dante Rossi, CPA, CA, CFP® Directeur, Planification fiscale BMO Gestion privée

Dante s’est joint à BMO Gestion de patrimoine en 2015 après avoir travaillé pendant 10 ans au sein de l’entreprise mondia…

VOIR LE PROFIL

Revue du budget fédéral 2023

Renseignements sur les marchés mars 29, 2023

Le 28 mars 2023, la ministre des Finances Chrystia Freeland a déposé à la Chambre des Communes son troisième budget, sous le titre « Un plan canadien : une classe moyenne forte, une économie abordable, un avenir prospère ».

Face au ralentissement de l’économie mondiale et à l’ampleur des taux d’intérêt et de l’inflation, le Budget 2023 vise à fournir aux Canadiens les plus vulnérables des mesures ciblées d’allègement de l’inflation, à offrir de meilleurs soins de santé, notamment dentaires, et à bâtir une économie propre, le tout dans le cadre d’un plan budgétaire responsable. Le budget anticipe un déficit de 43 milliards de dollars pour l’exercice financier 2022-2023 et une diminution progressive des déficits par la suite.

Le budget propose notamment plusieurs mesures destinées à améliorer le pouvoir d’achat des Canadiens, dont une bonification du crédit pour la TPS (« remboursement pour l’épicerie »), une réduction des « frais indésirables » (tels que les frais d’itinérance imposés par les entreprises de télécommunications), des mesures contre les prêts assortis de taux abusifs et des mesures de soutien pour les étudiants. Le gouvernement a également prévu certains assouplissements pour les régimes enregistrés; il a présenté plusieurs nouveaux crédits d’impôt à l’investissement dans les énergies propres et en a élargi d’autres, et apporté des précisions sur son projet de taxe sur les rachats d’actions.

En ce qui a trait à l’impôt des particuliers et des petites entreprises, qui constitue l’essentiel de la présente analyse, le budget ne prévoit pas de hausses d’impôts ni de modification des taux d’inclusion des gains en capital. Il apporte toutefois, comme prévu, des modifications importantes à l’impôt minimum de remplacement, qui vise à garantir que ceux qui ont les revenus les plus élevés ne puissent pas réduire artificiellement leur facture fiscale par un recours abusif aux déductions et aux crédits d’impôt. Ces mesures devraient générer 3 milliards de dollars de recettes supplémentaires sur cinq ans, à compter de 2024. Concernant les sociétés privées sous contrôle canadien (SPCC), le budget propose d’instaurer des modifications fiscales destinées à faciliter la création de fiducies collectives des employés, afin d’encourager l’actionnariat des employés et d’offrir d’autres options de sortie aux propriétaires d’entreprises. Le gouvernement entend également déposer des amendements dans le but de clarifier la nouvelle réglementation fiscale visant à faciliter un véritable transfert intergénérationnel des entreprises familiales.

Comme les années précédentes, le budget prévoit un certain nombre d’autres mesures destinées à améliorer l’équité et la transparence du système fiscal; il propose notamment de modifier la loi dans le but de moderniser et de renforcer la règle générale anti-évitement (RGAE) afin qu’elle reste efficace. Fait à noter, le budget 2023 ne contient aucune mesure majeure portant spécifiquement sur les organismes de bienfaisance (on peut toutefois s’attendre à ce que les changements apportés à l'impôt minimum de remplacement (IMR) aient des répercussions sur certains donateurs).

Vous trouverez ci-dessous un résumé des principales mesures fiscales concernant les particuliers et les entreprises privées canadiennes. Veuillez noter que ces mesures ne sont à ce stade que des propositions et qu’il est toujours possible qu’elles ne soient pas adoptées. Le lecteur est invité à consulter son conseiller fiscal pour savoir dans quelle mesure il est concerné par ces propositions.

Résumé des propositions en matière d’impôt sur le revenu des particuliers

Remboursement pour l’épicerie

Le budget 2023 propose d’instaurer un « remboursement pour l’épicerie » unique dans le but d’alléger le fardeau de l’inflation pour les Canadiens à revenus modestes via le crédit pour la taxe sur les produits et services (crédit pour la TPS). La mesure, qui coûtera 2,5 milliards de dollars, sera mise en œuvre dans les plus brefs délais une fois le projet de loi adopté.

Impôt minimum de remplacement

Comme il l’avait indiqué dans son programme électoral de 2021, le gouvernement libéral souhaite s’assurer que les particuliers à revenus élevés paient au moins 15 % d’impôts (au niveau fédéral) chaque année et qu’ils ne puissent pas artificiellement baisser leur revenu imposable par un recours excessif aux déductions ou aux crédits d’impôt. L’IMR est un calcul fiscal parallèle qui accorde moins de déductions, d’exonérations et de crédits d’impôt que les règles ordinaires de l’impôt sur le revenu et qui applique actuellement un taux d’imposition forfaitaire de 15 % (avec une exonération standard de 40 000 $), au lieu de la structure de taux d’imposition progressive habituelle. Le contribuable paie le plus élevé de l’IMR ou de l’impôt régulier. L’impôt supplémentaire payé en raison de l’IMR peut généralement être reporté pendant sept ans et peut faire l’objet d’un crédit sur l’impôt régulier si celui-ci dépasse l’IMR au cours des années concernées. L’IMR ne s’applique pas à l’année de décès.

Dans son budget de l’an dernier, le gouvernement avait annoncé qu’il s’engageait à étudier un nouveau régime d’impôt minimum et le budget 2023 propose plusieurs modifications à son calcul afin de cibler spécifiquement les ménages à revenus élevés. Vous trouverez ci-dessous une présentation des principales caractéristiques du nouveau régime de l’IMR, qui visent à élargir l’assiette de cet impôt, à réduire la liste des éléments permettant de bénéficier d’un traitement fiscal préférentiel (exemptions, déductions et crédits d’impôt) et d’augmenter le taux de l’IMR. Le gouvernement apportera des précisions plus tard cette année.

Gains en capital et options d’achat d’actions

Le budget 2023 propose d’augmenter le taux d’inclusion des gains en capital de l’IMR de 80 % à 100 %. Les pertes en capital reportées et les pertes au titre des placements d’entreprises admissibles s’appliqueraient en revanche à un taux de 50 %. Il est également proposé d’inclure la totalité de l’avantage associé aux options d’achat d’actions accordées aux employés dans l’assiette de l’IMR.

Exonération cumulative des gains en capital

Actuellement, les gains en capital admissibles à l’exonération cumulative des gains en capital sont inclus à hauteur de 30 % dans l’assiette de l’IMR. Le budget 2023 propose de maintenir ce traitement.

Dons de titres cotés en bourse

Actuellement, les gains en capital réalisés sur les dons de titres cotés en bourse à des donataires admissibles sont intégralement exemptés d’impôt. Le gouvernement propose d’inclure 30 % de ces gains en capital dans l’assiette de l’IMR, comme pour l’exonération cumulative des gains en capital. Ce taux d’inclusion de 30 % s’appliquerait également à l’avantage total associé aux options d’achat d’actions accordées aux employés dans la mesure où celui-ci peut faire l’objet d’une déduction puisque les titres sous-jacents sont des titres cotés en bourse qui ont fait l’objet d’un don.

Exemples de déductions et dépenses

En vertu des nouvelles règles proposées, l’assiette de l’IMR serait élargie en raison de l’abolition d’un certain nombre de déductions, dont les suivantes (liste non exhaustive) :

les frais liés à l’emploi, autres que ceux engagés afin de gagner un revenu de commissions;
les frais de déménagement;
les frais de garde d’enfants;
les frais d’intérêts et les frais financiers engagés pour gagner un revenu de biens;
la déduction pour les pertes de sociétés en commandite d’autres années; et
les pertes reportées autres que des pertes en capital.

Crédits non remboursables

À l’heure actuelle, la plupart des crédits non remboursables peuvent être appliqués sur l’IMR. Le budget 2023 propose toutefois que seulement 50 % de ces crédits puissent venir en déduction de l’IMR, sous réserve de certaines exceptions; le crédit d’impôt pour dividendes resterait notamment entièrement refusé, comme actuellement (et l’IMR continuerait d’utiliser la valeur au comptant, c’est-à-dire la valeur non majorée, des dividendes).

Augmentation de l’exonération de l’IMR

L’exonération est une déduction dont peuvent se prévaloir tous les particuliers (à l’exclusion des fiducies, autres que les successions assujetties à l’imposition à taux progressifs) et qui vise à mettre les particuliers à revenu faible ou modeste à l’abri de l’IMR. Le budget 2023 propose de faire passer l’exonération de 40 000 $ actuellement au premier niveau de la quatrième tranche d’imposition fédérale. Selon l’indexation prévue pour l’année d’imposition 2024, l’exemption s’établirait à environ 173 000 $ et serait indexée tous les ans en fonction de l’inflation.

Augmentation du taux de l’IMR

Le budget 2023 propose de faire passer le taux de l’IMR de 15 % à 20,5 %, ce qui correspond aux taux respectivement applicables à la première et à la deuxième tranches d’imposition fédérale.

Fait à noter, la période de report applicable à l’IMR serait maintenue à sept ans et les fiducies qui sont actuellement exemptées de l’IMR le resteraient (le gouvernement évaluera si d’autres types de fiducies devraient bénéficier elles aussi d’une exemption).

Ces changements s’appliqueraient aux années d’imposition débutant après 2023.

Autres mesures relatives à l’impôt des particuliers

Production automatisée des déclarations de revenus

Le gouvernement a également annoncé qu’à partir de l’an prochain, l’Agence du revenu du Canada (ARC) mettra à l’essai un nouveau service de production automatisée des déclarations de revenus qui permettra aux Canadiens vulnérables qui ne produisent pas leur déclaration de revenus à l’heure actuelle de recevoir les prestations auxquelles ils ont droit. Après consultation des intervenants et des organismes communautaires, l'ARC présentera en 2024 un plan pour élargir ce service.

Déduction pour les outils des gens de métier

Le budget de 2023 propose de doubler, de 500 $ à 1 000 $, la déduction maximale du revenu d’emploi pour dépenses d’outillage des gens de métier, à compter de l’année d’imposition 2023.

Mesures concernant les régimes enregistrés

Régime enregistré d’épargne-études

Le régime enregistré d’épargne-études (REEE) est un régime donnant droit à une aide fiscale, conçu pour aider les familles à épargner en prévision des études postsecondaires de leurs enfants. Lorsque le bénéficiaire d’un REEE est inscrit à un programme postsecondaire admissible, les subventions gouvernementales et les revenus de placement peuvent être retirés du régime à titre de paiements d’aide aux études (PAE - imposables) pour payer des dépenses liées aux études.

Selon ce qui est proposé dans le budget 2023, il serait désormais possible de retirer jusqu’à 8 000 $ (contre 5 000 $ précédemment) en PAE pour les 13 premières semaines consécutives d’inscription pour les bénéficiaires inscrits à temps plein et jusqu’à 4 000 $ (contre 2 500 $ précédemment) par période de 13 semaines pour les bénéficiaires inscrits à temps partiel.

Le budget 2023 propose également d’autoriser les parents divorcés ou séparés à conclure conjointement un contrat de REEE pour un ou plusieurs de leurs enfants ou à transférer un REEE existant dont ils sont cosouscripteurs auprès d’un autre promoteur. Jusqu’à présent, seuls les époux ou conjoints de fait pouvaient conclure conjointement un contrat avec un promoteur pour ouvrir un REEE.

Ces modifications entrent en vigueur immédiatement.

Régime enregistré d’épargne-invalidité

Les régimes enregistrés d’épargne-invalidité (REEI) sont conçus pour contribuer à la sécurité financière à long terme des bénéficiaires admissibles au crédit d’impôt pour personnes handicapées. Le gouvernement fédéral avait précédemment élargi l’accès au REEI en permettant aux membres de la famille admissibles (parent, époux ou conjoint de fait) d’ouvrir un REEI et d’être titulaires du régime pour un adulte dont il n’est pas certain qu’il ait la capacité à conclure un contrat de REEI et qui n’a pas de représentant légal. Cette disposition a permis à de nombreuses familles de profiter du REEI, mais elle arrive bientôt à expiration.

Le budget 2023 propose donc de prolonger la mesure pour les membres de la famille admissibles jusqu’au 31 décembre 2026 et de l’élargir aux frères et sœurs adultes des bénéficiaires de REEI.

Conventions de retraite

Une convention de retraite est un type de convention parrainée par l’employeur qui permet généralement à ce dernier de fournir des prestations de retraite supplémentaires à ses employés.

Les employeurs qui ne préfinancent pas les prestations de retraite supplémentaires au moyen de cotisations à une fiducie de convention de retraite, et qui règlent plutôt les obligations de prestation de retraite à mesure qu’elles sont exigibles, peuvent généralement obtenir une lettre de crédit (ou un cautionnement) émise par une institution financière afin d’offrir une garantie à leurs employés. Les frais ou primes annuels facturés par l’émetteur font toutefois l’objet d’un impôt remboursable de 50 %.

Pour aider à récupérer cet impôt remboursable, le budget 2023 propose de modifier la Loi de l’impôt sur le revenu de manière à ce que les frais ou primes payés aux fins de garantie ou de renouvellement d’une lettre de crédit (ou d’un cautionnement) pour une convention de retraite ne soient pas assujettis à l’impôt remboursable. Ce changement s’appliquerait aux frais ou primes payés à compter de la date du budget.

Le budget 2023 propose également de permettre aux employeurs de demander le remboursement d’impôts remboursables déjà versés relativement aux frais ou primes payés pour des lettres de crédit (ou des cautionnements) par les fiducies de convention de retraite. Ce changement s’appliquerait aux prestations de retraite payées après 2023.

Propositions touchant les sociétés privées canadiennes

Fiducies collectives d‘employés

Les fiducies collectives d’employés (FCE) sont une forme d’actionnariat des employés dans laquelle les actions d’une entreprise sont détenues en fiducie au profit des employés de l’entreprise. Les FCE peuvent être utilisées pour faciliter le rachat d’une entreprise par ses employés, sans qu’ils aient besoin de payer directement pour acquérir des actions. Pour les propriétaires d’entreprises, la FCE constitue une option supplémentaire de planification de la relève.

Les précédents budgets fédéraux avaient fait part de l’intention du gouvernement de mener des consultations dans le but de trouver des solutions aux obstacles existant dans la réglementation actuelle, qui ne prévoit pas de fiducie spécifique permettant d’encourager l’actionnariat des employés ou de faciliter la reprise des entreprises privées par leurs employés.

Le budget 2023 propose de nouvelles règles pour faciliter la création et l’utilisation de FCE dans le but d’acquérir et de détenir des actions d’une entreprise. Les nouvelles règles prévoiraient les conditions permettant d’être considéré comme une FCE et proposeraient des modifications à apporter aux autres règles fiscales pour faciliter la mise en place de FCE. Ces modifications entreraient en vigueur le 1^er janvier 2024.

Conditions d’admissibilité

Les FCE seraient assujetties aux conditions d’admissibilité et aux règles générales suivantes :

Définitions

Une fiducie serait considérée comme une FCE s’il s’agit d’une fiducie résidant au Canada (excluant les fiducies réputées résidentes) et si elle n’a que deux objectifs. Premièrement, elle devrait détenir des actions d’entreprises admissibles au profit des employés bénéficiaires de la fiducie. Deuxièmement, elle devrait effectuer des paiements aux employés bénéficiaires admissibles, lorsque cela serait raisonnable, en fonction d’une formule de paiement qui ne pourrait tenir compte que des années de service des employés, de leur rémunération et du nombre d’heures travaillées.

Une FCE serait tenue de détenir une participation majoritaire dans une ou plusieurs entreprises admissibles. Les actifs d’une FCE doivent être entièrement ou presque composés d’actions d’entreprises admissibles.

Entreprise admissible - Une entreprise admissible devra remplir certaines conditions : elle devra notamment être une société privée sous contrôle canadien (SPCC) dont la totalité, ou presque, de la juste valeur marchande des actifs correspondra à des actifs utilisés dans une entreprise exploitée activement au Canada.

Employés bénéficiaires - Les bénéficiaires de la fiducie doivent être exclusivement des employés admissibles. Les employés admissibles incluraient toutes les personnes employées par une entreprise admissible et par toute autre entreprise admissible sous son contrôle, à l’exclusion des employés qui détiennent d’importants intérêts économiques ou qui n’ont pas terminé une période de probation d’une durée raisonnable pouvant aller jusqu’à 12 mois.

Les particuliers (et les personnes qui leur sont liées) qui détiennent, ou détenaient avant la vente à une FCE, un important intérêt économique dans une entreprise admissible de la FCE ne seraient pas non plus considérés comme des employés admissibles.

Gouvernance
Les fiduciaires, y compris les sociétés agissant à titre de fiduciaires, seraient tenus d’être des résidents canadiens (à l’exclusion des résidents réputés). Les bénéficiaires de la fiducie (âgés de 18 ans et plus) éliraient les fiduciaires au moins une fois tous les cinq ans. Lorsqu’une entreprise existante serait vendue à une FCE, les particuliers (et les personnes qui leur sont liées) qui détenaient des intérêts économiques importants dans l’entreprise existante avant la vente ne devraient pas représenter plus de 40 % :

des fiduciaires de la FCE;
des membres du conseil d’administration d’une société agissant à titre de fiduciaire de la FCE; ou
des administrateurs de toute entreprise admissible de la FCE.

Traitement fiscal

La FCE serait une fiducie imposable. Elle serait donc assujettie aux mêmes règles que les autres fiducies personnelles. Le revenu non réparti de la fiducie serait imposé au niveau de la FCE au taux d’imposition marginal supérieur des particuliers, tandis que le revenu distribué aux bénéficiaires de la FCE ne serait pas imposable au niveau de la fiducie, mais au niveau des bénéficiaires. Si la FCE distribuait des dividendes reçus d’entreprises admissibles, ces dividendes conserveraient leur caractère lorsqu’ils seraient distribués aux employés bénéficiaires et seraient donc admissibles au crédit d’impôt pour dividendes.

Transfert d’entreprise admissible

Un transfert d’entreprise admissible se produirait lorsqu’un contribuable procéderait à la disposition d’actions d’une entreprise admissible pour un montant ne dépassant pas la juste valeur marchande. Les actions doivent faire l’objet d’une disposition en faveur d’une fiducie admissible à titre de FCE immédiatement après la vente ou d’une société détenue à 100 % par la FCE. La FCE doit détenir une participation majoritaire dans l’entreprise admissible immédiatement après le transfert d’entreprise admissible.

Faciliter la mise en place des FCE

Afin de faciliter la mise en place et l’utilisation des FCE, certaines règles fiscales actuelles seraient modifiées :

Provision de dix ans pour gains en capital

Parce qu’il semble que le paiement du produit de la vente à une FCE pourrait être différé sur une plus longue période, le budget 2023 propose de faire passer la période du calcul de la provision pour gains en capital de cinq à dix ans pour les transferts d’entreprise admissibles à une FCE. Il faudrait inclure au moins 10 % du gain dans le revenu chaque année, si bien que la provision pourrait être réclamée sur une période maximale de dix ans. Tous les particuliers ayant procédé à la disposition d’actions dans le cadre d’un transfert d’entreprise admissible pourraient demander la réserve étendue pour gains en capital.

Exception aux règles sur les prêts aux actionnaires

Les actionnaires d’une société qui reçoivent un prêt consenti par celle-ci sont généralement tenus d’inclure le montant du prêt dans le revenu de l’année au cours de laquelle il a été obtenu, à moins que ce montant soit remboursé dans l’année. En vertu des règles actuelles, si une FCE devait emprunter auprès d’une entreprise admissible pour financer l’achat d’actions dans le cadre d’un transfert d’entreprise admissible, elle serait tenue de rembourser le montant emprunté au cours de l’année suivant la fin de l’année d’imposition de l’entreprise admissible pour éviter d’avoir à payer de l’impôt dessus.

Le budget 2023 propose donc d’instaurer une nouvelle exception pour prolonger de un à 15 ans le délai de remboursement des montants prêtés à une FCE par une entreprise admissible pour acheter des actions dans le cadre d’un transfert d’entreprise admissible

Exception à la règle des 21 ans

Pour éviter le report infini de l’impôt sur les gains en capital accumulés, certaines fiducies sont réputées avoir procédé à la disposition de leurs immobilisations à des intervalles de 21 ans. Les FCE visant à permettre aux actions d’être détenues indéfiniment au profit des employés, le budget 2023 propose de les exempter de la règle des 21 ans. Si une fiducie ne satisfait plus aux critères lui permettant d’être considérée comme une FCE, la règle des 21 ans sera rétablie jusqu’à ce que la fiducie remplisse de nouveau les critères.

Transferts intergénérationnels d’entreprises familiales

Les lois fiscales canadiennes contiennent certaines mesures anti-évitement, par exemple celles qui cherchent à prévenir le « dépouillement des surplus » des sociétés, visant à atteindre la neutralité et l’intégration dans le régime fiscal; elles veillent à ce que le revenu gagné directement par un particulier résidant au Canada soit assujetti approximativement au même niveau d’imposition que s’il était gagné par l’intermédiaire d’une société puis distribué à un individu actionnaire. Plus précisément, ces règles anti-évitement s’appliquent normalement pour convertir un gain en capital en dividende imposable (qui est assujetti à un taux d’imposition supérieur à celui d’un gain en capital et non admissible à l’exonération cumulative des gains en capital) lorsqu’un particulier transfère les actions de sa société à la société d’une personne liée. Par conséquent, l’application des règles anti-évitement a toujours entraîné un fardeau fiscal plus élevé au moment du transfert intergénérationnel d’une entreprise à un membre de la famille que dans le cas de la vente à un acheteur tiers. Compte tenu de ce déséquilibre qui dure depuis longtemps dans le traitement fiscal des ventes/transferts d’entreprises familiales, le projet de loi privé C-208 a été déposé et a reçu la sanction royale le 29 juin 2021. Cette nouvelle loi vise à limiter l’application de la règle anti-évitement ci-dessus dans le cas de certains transferts d’actions intergénérationnels par les parents vers les sociétés détenues par leurs enfants (ou petits-enfants) pour assurer un traitement fiscal favorable de gains en capital dans le cas d’un tel transfert ou vente d’actions.

Bien que l’objectif déclaré du projet de loi C-208 était de faciliter les transferts intergénérationnels d’entreprises dans les circonstances où les règles anti-évitement s’appliquaient de manière inappropriée, le gouvernement fédéral avait identifié que les règles instaurées par le projet de loi C-208 contiennaient des mesures de protection inefficaces et s’appliquaient lorsqu’il n’y avait eu aucun transfert d’une entreprise à la prochaine génération. Plus particulièrement, les modifications instaurées par le projet de loi C-208 n’exigeaient pas que :

le parent cesse de contrôler l’entreprise sous-jacente de la société dont les actions ont été transférées;
l’enfant s’implique dans l’entreprise;
la participation dans la société acheteuse détenue par l’enfant continue d’avoir une valeur;
l’enfant conserve une participation dans l’entreprise après le transfert.

En raison de ces préoccupations, le budget 2023 propose de modifier les règles instaurées par le projet de loi C-208 afin de s’assurer qu’elles ne s’appliquent que lorsqu’un « véritable » transfert intergénérationnel d’entreprise a lieu.

Un véritable transfert intergénérationnel d’actions serait le transfert des actions d’une société (la Société Transférée) par une personne (l’Auteur du Transfert) à une autre société (la Société Acheteuse) lorsque plusieurs conditions sont remplies. Les conditions existantes suivantes seraient maintenues :

Chaque action de la Société Transférée serait une « action admissible de petite entreprise » ou une « action du capital-actions d’une société agricole ou de pêche familiale » (la définition des deux expressions étant prévue dans la Loi de l’impôt sur le revenu), au moment du transfert.
La Société Acheteuse doit être contrôlée par une ou plusieurs personnes dont chacune est un enfant adulte de l’Auteur du Transfert (le sens d’« enfant » à ces fins comprendrait les petits-enfants, les enfants du conjoint, les conjoints des enfants, les nièces et neveux, et les petites-nièces et petits-neveux).

Afin de s’assurer que seuls les véritables transferts intergénérationnels d’actions sont soustraits de l’application des règles anti-évitement ci-dessus, il est proposé d’ajouter des conditions supplémentaires. Afin d’offrir une certaine souplesse, il est proposé que les contribuables qui souhaitent entreprendre un véritable transfert intergénérationnel d’actions puissent choisir de s’en remettre à l’une des deux options de transfert suivantes :

Un transfert intergénérationnel d’entreprise immédiat (critère de trois ans) fondé sur des conditions de vente sans lien de dépendance.
Un transfert d’entreprise intergénérationnel progressif (critère de cinq à dix ans) fondé sur les caractéristiques traditionnelles du gel successoral.

La règle du transfert immédiat donnerait une plus grande certitude plus tôt dans le processus, mais assortie de conditions plus strictes, alors que la règle du transfert progressif offrirait une souplesse supplémentaire.

Le budget 2023 présente les conditions proposées plus en détail pour chacune des deux options de transfert, qui tiennent toutes les deux comptes des caractéristiques d’un véritable transfert intergénérationnel d’entreprise. Le budget 2023 propose les conditions suivantes et souligne les différences entre les deux options :

Transfert du contrôle de l’entreprise – précise à quel moment le contrôle de droit et le contrôle de fait doivent être transférés aux membres de la famille;
Transfert des intérêts économiques dans l’entreprise – précise le calendrier de transfert des actions ordinaires et la diminution de la participation économique du parent dans l’entreprise;
Transfert de la gestion de l’entreprise – par les parents à leurs enfants;
L’enfant conserve le contrôle de l’entreprise – la durée pendant laquelle la prochaine génération doit conserver le contrôle de droit de l’entreprise;
L’enfant travaille dans l’entreprise – précise la période pendant laquelle un enfant doit participer activement à l’entreprise après le transfert d’actions.

L’auteur du transfert et l’enfant (ou les enfants) seraient tenus de faire un choix conjoint afin que le transfert soit admissible à titre de transfert intergénérationnel d’actions immédiat ou progressif. Compte tenu du fait que les actions de l’enfant (ou des enfants) pourraient faire en sorte que le parent ne remplisse pas les conditions et qu’il fasse l’objet d’une nouvelle cotisation, l’enfant (ou les enfants) serait conjointement et solidairement responsable de tout impôt supplémentaire payable par l’auteur du transfert, en vertu de l’application de toute règle anti-évitement, concernant un transfert qui ne remplit pas les conditions énoncées ci-dessus.

De plus, il est proposé de prolonger de trois ans le délai de prescription pour établir une nouvelle cotisation à l’égard de l’auteur du transfert concernant l’obligation fiscale qui pourrait survenir en raison d’un transfert d’entreprise immédiat, et de dix ans pour un transfert d’entreprise progressif, ceci, afin de permettre à l’Agence du revenu du Canada de surveiller le respect des conditions proposées pour les véritables transferts d’entreprise.

Enfin, le budget 2023 propose également de prévoir une provision pour gains en capital de dix ans pour les véritables transferts intergénérationnels d’actions qui remplissent les conditions proposées ci-dessus.

Toutes les mesures proposées s’appliqueraient aux transactions effectuées à compter du 1^er janvier 2024.

Autres mesures s'appliquant aux entreprises

Réduction des frais de cartes de crédit

En appui aux petites entreprises, le gouvernement fédéral a annoncé dans le budget 2023 qu’il avait obtenu des engagements de l’industrie des cartes de paiement sur la réduction des « frais d’interchange » versés aux émetteurs de cartes de crédit.

Taxe sur les rachats d’actions

Conformément à ce qui avait été initialement annoncé dans l’Énoncé économique de l’automne 2022, le budget 2023 propose d’instaurer une taxe de 2 % sur les rachats d’actions par les sociétés publiques au Canada qui s’appliquera à compter du 1^er janvier 2024 à la valeur nette annuelle des rachats d’actions par les sociétés publiques et certaines fiducies et sociétés de personnes cotées en bourse au Canada, sauf si au cours d’une année les rachats bruts d’actions sont inférieurs à 1 million de dollars.

Crédit d’impôt à l’investissement dans les technologies propres

Le budget 2023 donne plus de précisions sur les nouveaux crédits d’impôt à l’investissement dans les technologies propres présentés à l’origine dans l’Énoncé économique de l’automne 2022, c’est-à-dire le crédit d’impôt à l’investissement dans l’hydrogène propre et le crédit d’impôt à l’investissement dans les technologies propres, bonifie le crédit d’impôt à l’investissement dans le captage, l’utilisation et le stockage du carbone présenté dans le budget 2022 et présente deux nouveaux crédits d’impôt à l’investissement :

Le crédit d’impôt à l’investissement dans l’électricité propre – crédit d’impôt remboursable de 15 % pour soutenir et accélérer l’investissement dans l’électricité propre au Canada;
Le crédit d’impôt à l’investissement dans la fabrication de technologies propres – un crédit d’impôt remboursable de 30 % pour les investissements relatifs à la nouvelle machinerie et aux nouveaux équipements utilisés pour fabriquer ou transformer des technologies propres clés et extraire, transformer ou recycler les principaux minéraux critiques.

Programme d’incitatifs fiscaux pour la recherche scientifique et le développement expérimental

Le Programme d’incitatifs fiscaux pour la recherche scientifique et le développement expérimental (RSDE) encourage les entreprises canadiennes à investir dans l’innovation qui stimule la croissance économique. Dans le budget 2022, le gouvernement fédéral a annoncé son intention d’examiner le programme de RS&DE pour s’assurer qu’il offre un soutien adéquat et améliore le développement, le maintien et la commercialisation de la propriété intellectuelle, incluant la considération d’adopter un régime des brevets. Le ministère des Finances a annoncé, dans le budget 2023, qu’il poursuivra ses consultations auprès des intervenants au sujet des prochaines étapes dans les mois à venir.

Autres mesures importantes

Comme dans les budgets précédents, le gouvernement continue, avec le budget 2023, de modifier la réglementation pour s’assurer que le régime fiscal fonctionne comme prévu et il présente certaines mesures destinées à assurer l’équité et l’intégrité du système fiscal, en particulier en ce qui a trait à la règle générale anti-évitement, comme suit :

Renforcer la règle générale anti-évitement

La règle générale anti-évitement (RGAÉ) a été ajoutée à la Loi de l’impôt sur le revenu en 1988 afin de prévenir les opérations abusives d’évitement fiscal. Si un stratagème d’évitement fiscal abusif est établi, la RGAÉ s’applique en vue de refuser l’avantage fiscal qui a été créé injustement. Dans les budgets précédents, le gouvernement avait exprimé le besoin de moderniser et de renforcer la RGAÉ pour en préserver l’efficacité.

Tenant compte des commentaires des parties prenantes reçus au cours de récentes consultations publiques, le budget 2023 propose de modifier la RGAÉ de la façon suivante : ajouter un préambule pour aborder les questions d’interprétation; changer la norme d’une opération d’évitement pour passer de l’« objet principal » à un critère de l’« un des objets principaux »; instaurer une règle sur la substance économique; instaurer une pénalité pour les opérations assujetties à la RGAÉ et prolonger la période de nouvelle cotisation dans certaines circonstances.

Le gouvernement a indiqué qu’il souhaitait recueillir les points de vue des parties prenantes sur ces propositions d’ici le 31 mai 2023 et qu’il avait l’intention de publier les propositions législatives révisées et d’annoncer la date d’entrée en vigueur des modifications après cette période de consultation.

Mesures annoncées antérieurement

Enfin, le budget 2023 confirme l’intention du gouvernement d’aller de l’avant avec de nombreuses mesures fiscales et connexes annoncées antérieurement, et qui ne sont pas encore en vigueur, y compris les mesures importantes suivantes touchant les particuliers et les sociétés privées canadiennes :

Exigences en matière de déclaration pour les régimes enregistrés d’épargne-retraite (REER) et les fonds enregistrés de revenu de retraite (FERR);
Sociétés privées sous contrôle canadien en substance;
Règles de divulgation obligatoire;
Transmission électronique et certification des déclarations de revenus et de renseignements.

En outre, le budget 2023 a réaffirmé l’engagement du gouvernement à aller de l’avant, au besoin, avec les modifications techniques visant à accroître la certitude et l’intégrité du régime fiscal.

La Revue du budget fédéral 2023 a été préparée par les professionnels de la fiscalité du groupe Planification de patrimoine et Services-conseils de BMO Gestion privée; John Waters, Vice-président et directeur général, services-conseils en fiscalité, et Dante Rossi, Directeur, planification fiscale. Pour consulter d’autres articles, visitez le site bmo.com/espacepatrimoine

Si vous avez des questions à propos de ces propositions budgétaires, veuillez consulter votre conseiller fiscal.

Le présent document est un résumé du budget fédéral. BMO Groupe financier n’exprime aucune opinion sur les politiques fiscales présentées dans ce budget.

BMO Gestion privée est un nom de marque du groupe d’exploitation qui comprend la Banque de Montréal et certaines de ses sociétés affiliées qui offrent des produits et des services de gestion privée. Les produits et les services ne sont pas tous offerts par toutes les entités juridiques au sein de BMO Gestion privée. Les services bancaires sont offerts par l’entremise de la Banque de Montréal. Les services de gestion de placements, de planification de patrimoine, de planification fiscale et de planification philanthropique sont offerts par BMO Nesbitt Burns Inc. Et BMO Gestion privée de placements Inc. Les services de garde de valeurs ainsi que les services successoraux et fiduciaires sont offerts par la Société de fiducie BMO. Les services et les produits d’assurance sont offerts par l’intermédiaire de BMO Services conseils en assurances et planification successorale Inc., une filiale en propriété exclusive de BMO Nesbitt Burns Inc. Les entités juridiques de BMO Gestion privée n’offrent pas de conseils fiscaux. Si vous êtes déjà un client de BMO Nesbitt Burns Inc., veuillez communiquer avec votre conseiller en placement pour obtenir plus de précisions. BMO Nesbitt Burns Inc. est membre du Fonds canadien de protection des épargnants et de l’Organisme canadien de réglementation du commerce des valeurs mobilières. La Société de fiducie BMO et BMO Banque de Montréal sont membres de la Société d’assurance-dépôts du Canada.

« BMO Groupe financier » et « BMO Banque de Montréal » “sont des appellations commerciales (également appelées noms commerciaux ou marques) utilisées par la Banque de Montréal.

BMO Gestion mondiale d’actifs est une marque de commerce sous laquelle BMO Gestion d’actifs inc. et BMO Investissements Inc. exercent leurs activités. Certains des produits et services offerts sous le nom BMO Gestion mondiale d’actifs sont conçus spécifiquement pour différentes catégories d’investisseurs issus au Canada, et peuvent ne pas être accessibles à tous les investisseurs. Les produits et les services sont offerts seulement aux investisseurs des pays et des régions où les lois et règlements applicables l’autorisent.

MD/MC Marque de commerce déposée/marque de commerce de la Banque de Montréal, utilisée sous licence.

Les présents commentaires sont de nature générale; ils ne sont fournis qu’à titre d’information, et ne constituent pas des conseils d’ordre juridique, financier, fiduciaire, comptable ou fiscal. Le contenu technique du présent rapport est fourni à titre indicatif et fondé sur des renseignements jugés précis et complets, mais nous ne pouvons pas en garantir l’exactitude ni l’exhaustivité. Il est de votre responsabilité de consulter les professionnels spécialistes de ces domaines sur votre situation particulière.

À moins d’un avis contraire, les opinions, estimations et projections contenues dans ce document peuvent faire l’objet de changements sans préavis et peuvent ne pas représenter celles de la Banque de Montréal, de BMO Gestion privée ou de BMO Gestion mondiale d’actifs. Le présent rapport ne reflète pas nécessairement toute l’information disponible.

Ni la Banque de Montréal, BMO Gestion privée, BMO Gestion mondiale d’actifs, l’auteur ou quelque autre personne que ce soit ne saurait être tenu responsable des pertes, directes ou indirectes, découlant de l’utilisation de ce rapport ou de son contenu. Les taux d’intérêt, les conditions de marché, les règles fiscales et autres facteurs de placement peuvent changer. Ce document n’est pas une offre de vente ou une sollicitation d’achat de titres quels qu’ils soient, et ne devrait pas être considéré comme tel.

^MC/MDMarque de commerce déposée/marque de commerce de la Banque de Montréal, utilisée sous licence.