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janvier 25, 2022 Succession et fiducie

Work, renovations, meals, driving the kids to the arena, managing family finances and lending a hand to aging parents… it’s difficult to imagine that one day, you may have to rely on others to take care of you and manage your daily life.

And yet, this is often part of getting older, not to mention misfortunes like an illness or an accident that may occur and precipitate a loss of cognitive and physical independence.

Preparing for this is emotionally challenging, especially when you still feel in your prime, but the good news is that it is relatively simple from an administrative and legal standpoint: you need to prepare a protection mandate.

What is a protection mandate?

Formerly known as a mandate in case of incapacity, the protection mandate is a document enabling you to designate in advance the person(s) who will make decisions on your behalf should you no longer be able to take care of yourself and your property. In addition, the mandate allows you to specify the care you wish to receive, your housing preferences and the way your investments will be managed.

“Unlike a last will and testament, which will serve at some point, the protection mandate is the document you must have while hoping never to use it,” summed up Audrey Lapointe, Vice-President and Regional Director – Trust and Estate Services for Quebec and the Atlantic at BMO Private Wealth.

While the will has become the standard document in which we spell out our wishes after we pass away, the protection mandate plays a similar role for a period when we are still alive, but unable to make all the decisions. In this respect, the protection mandate is also different from a power of attorney, which allows a designated person to carry out some routine tasks such as paying bills or withdrawing cash should we become physically disabled, but remain of sound mind and able to make decisions.

The benefits of a protection mandate

Designating in advance trustworthy mandataries (and their replacements) has several benefits. First, it allows you to select the persons with the best skills and closest affinity to tend to the different facets of your life. The person best suited to take care of your children will not necessarily have the same profile as the one most adept to handle your investments! The protection mandate also enables you, if you so wish, to plan for the compensation of your mandataries or some remittances, gifts or donations to other relatives or friends or to charitable causes you care about.

Recording your wishes for the management of your property also allows you to determine the level of risk you are prepared to take with your investments. Without a protection mandate specifying your intended risk profile, a low-risk approach will be applied automatically, which is not necessarily ideal for all investors.

“Having a protection mandate can make a huge difference in financial terms,” stressed Audrey Lapointe. “If other guidelines are not recorded in a protection mandate, the portfolio of a person who becomes incapacitated will automatically be managed in a conservative manner, with investments deemed safe. This change may require adjustments that could entail costs, and even losses. The impact could be significant on a portfolio worth several thousand or million dollars,” explained Audrey Lapointe.

What will happen if I become incapacitated without a protection mandate?

Without a protection mandate prepared in advance, the public curator (Curateur public du Québec) will take charge and apply a standardized management approach.

This government organization oversees the protection of incapacitated persons and the property of minors. When someone is declared incapacitated without having prepared a protection mandate, the public curator will set up a three-person council known as tutorship council in the case of a partial or temporary incapacity, and curatorship council for a total and permanent incapacity.

This council is mainly made up of family members or friends of the incapacitated person. A tutor or private curator will then be selected by and among the members of this council and designated by the court as the legal representative for the protection, the exercise of civil rights and the administration of the property of the incapacitated person.

Although the public curator and the council are required to make decisions in the interest of the person they represent, you are the person most likely to best know what you need and who you trust!

Indeed, this type of management involving the public curator may not meet your wishes: Will the person appointed by the tutorship council really be the best one to take care of you and your property? Do you want to be limited to investments that are deemed safe? This is what will be forced on you.

Without a protection mandate, it will also be impossible to keep some arrangements set up prior to your incapacity, such as allowing your spouse to stay home and pay his/her expenses or paying for your grandchildren’s education.

“Often, one spouse may earn a lot more than the other and pay most of the household expenses. Without a clause providing that the cash and property of the wealthier spouse will be used for the other spouse’s well-being, the latter may be faced with difficult choices such as selling the home. The protection mandate is also designed to protect our spouse”, explained Audrey Lapointe.

Finally, annual reports will have to be prepared and submitted to the public curator and the tutorship council for approval. This responsibility is not to be taken lightly, said Audrey Lapointe: “In addition to the administrative burden of submitting reports, the private curator will be questioned on the expenses incurred and investments made. Even when everything is done respectfully, this process can prove emotionally unsettling”.

To avoid all this paperwork and this somewhat rigid approach, it is worth taking the time to record your wishes in a protection mandate while you are in full possession of your faculties. This mandate will afford you a life more in keeping with your wishes in case of incapacity and could make things a lot simpler for your loved ones.

Once I have prepared my mandate, what comes next?

Now that you have prepared your protection mandate, had it signed by two witnesses, reread it and updated it periodically as needed, what will happen should you become incapacitated?

When your family and friends realize that you are no longer able to make decisions on your own, they must contact a notary who will be able to guide them through the process of homologating the protection mandate and requesting the opening of protective supervision that will enforce the provisions of the mandate you have prepared.

First, a medical report from the attending physician and a psychosocial assessment by a social worker must be obtained to certify the incapacity. Then, a search will be made in your records and in the will and mandate registries of the Chambre des notaires and the Barreau du Québec to check whether a protection mandate exists. This information will be communicated to your family and friends and presented to the court which will make the final determination of incapacity. At that point, the process of homologating the mandate or opening of protective supervision (tutorship or curatorship) will begin. This may take several months, but it will ensure that the incapacitated person is well taken care of and really needs such supervision.

Planning for your incapacity: A gesture for yourself and your loved ones

Although we all hope never getting to that stage, contemplating what your life would be like should you become incapacitated could help you think of the best ways to improve your circumstances and lessen the burden for your family and friends who would have to deal with your loss of independence. A formal statement of your wishes in a protection mandate may both afford you a better quality of life and make things a lot easier for those around you in the event of your incapacity.

For more information on how to prepare your protection mandate, please contact your BMO Private Wealth professional.

BMO Private Wealth provides this publication for informational purposes only and it is not and should not be construed as professional advice to any individual. The information contained in this publication is based on material believed to be reliable at the time of publication, but BMO Private Wealth cannot guarantee the information is accurate or complete. Individuals should contact their BMO representative for professional advice regarding their personal circumstances and/or financial position. The comments included in this publication are not intended to be a definitive analysis of tax applicability or trust and estates law. The comments are general in nature and professional advice regarding an individual’s particular tax position should be obtained in respect of any person’s specific circumstances.

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Succession et fiducie janvier 25, 2022

Préparer son invalidité grâce au mandat de protection

Succession et fiducie janvier 25, 2022

Boulot, rénos, repas, allers-retours aux pratiques de sport, gestion des finances familiales et coup de main aux parents qui vieillissent… difficile d’imaginer qu’il vous faudra un jour vous fier aux autres pour s’occuper de vous et de vos affaires avec tout ce que vous gérez au quotidien.

C’est pourtant une étape de la vie qui s’impose bien souvent avec le vieillissement, sans compter que des coups du sort comme la maladie ou un accident peuvent survenir et précipiter davantage la perte d’autonomie cognitive et physique.

Se préparer à cela n’est pas facile à faire au plan psychologique, surtout lorsqu’on se sent encore dans la fleur de l’âge, mais, bonne nouvelle, c’est relativement simple à faire aux plans administratif et juridique : il s’agit de préparer un mandat de protection.

Qu’est-ce qu’un mandat de protection?

Anciennement appelé mandat d’inaptitude, un mandat de protection est un document qui vous permet de désigner à l’avance la ou les personnes qui prendront les décisions pour vous si vous perdez la capacité à vous occuper de vous-mêmes et de vos biens. Il permet également de détailler vos volontés quant aux soins désirés, à votre choix de lieu de résidence et à la façon de gérer vos investissements.

« Contrairement au testament, qui est assuré de servir, le mandat de protection est le document qu’il faut avoir tout en souhaitant ne jamais devoir s’en servir », résume Audrey Lapointe, vice-présidente et directrice régionale des services fiduciaires pour le Québec et l’Atlantique à BMO Gestion privée.

En effet, si le testament est bien ancré dans nos mœurs comme le document à préparer pour exprimer nos volontés après notre décès, le mandat de protection revient à faire la même chose pour la période durant laquelle nous serions toujours en vie, mais inapte à prendre toutes les décisions. À ce titre, le mandat de protection diffère également d’une procuration : celle-ci permet à une personne désignée d’effectuer certaines tâches courantes comme payer des factures ou retirer de l’argent lorsque le principal intéressé est limité physiquement, mais sain d’esprit et apte à prendre les décisions.

Les avantages du mandat de protection

Désigner à l’avance des mandataires de confiance (et leurs remplaçants) comporte plusieurs avantages : cela permet de cibler les personnes dotées des meilleures compétences et affinités pour s’occuper des différents volets de votre vie. La meilleure personne pour s’occuper de vos enfants n’aura pas forcément le même profil que celle qui s’occupera de vos placements! Le mandat de protection permet également, si vous le souhaitez, de prévoir une rémunération pour ces mandataires ou certaines remises d’argent, cadeaux ou dons à d’autres proches ou à des causes qui vous tiennent à cœur.

Consigner vos volontés quant à la gestion de vos actifs vous permet par ailleurs de déterminer un niveau de risque personnalisé pour la gestion de vos investissements. En l’absence d’un mandat de protection précisant le profil de risque à suivre, une approche à faible risque sera appliquée automatiquement, ce qui n’est pas forcément l’idéal pour tous les investisseurs.

« Avoir un mandat de protection peut faire une énorme différence au plan financier », souligne Audrey Lapointe. « Si d’autres directives ne sont pas consignées dans un mandat de protection, le portefeuille d’une personne devenant inapte sera automatiquement géré de manière conservatrice, avec des placements présumés sûrs. Ce changement peut requérir des réajustements qui entraîneront des coûts, voire possiblement des pertes. Sur un portefeuille de plusieurs milliers ou millions de dollars, l’impact peut être significatif », explique Audrey Lapointe.

Qu’arrive-t-il si je n’ai pas de mandat de protection et que je deviens inapte?

Sans mandat de protection fait au préalable, c’est le Curateur public du Québec qui prend le relais et qui applique une approche de gestion standardisée.

Le Curateur public est un organisme gouvernemental qui veille à la protection de personnes inaptes et du patrimoine de mineurs. Lorsqu’une personne est déclarée inapte sans avoir préparé de mandat de protection, le Curateur crée un conseil de tutelle ou de curatelle de trois personnes. Si l’inaptitude est partielle ou temporaire, il s’agira d’un conseil de tutelle; si elle est totale et permanente, on parlera d’une curatelle.

Ce conseil est composé principalement de la famille ou des proches de la personne inapte. Un tuteur ou curateur privé est ensuite sélectionné par et parmi ce conseil et désigné par le tribunal comme représentant légal pour assurer la protection, l’exercice des droits civils et l’administration des biens de la personne inapte.

Bien que le rôle du Curateur public et le conseil formé soient tenus de prendre les décisions dans l’intérêt de la personne qu’ils représentent, vous risquez fort d’être mieux placée pour connaître vos propres besoins et les personnes en qui vous avez confiance!

Cette forme de gestion impliquant le Curateur public risque en effet de ne pas répondre à vos volontés : est-ce que la personne nommée par le conseil de tutelle est vraiment la meilleure personne pour s’occuper de vous et de vos affaires? Voulez-vous vous limiter à des placements présumés sûrs pour gérer vos investissements? C’est pourtant ce qui vous sera imposé.

Sans mandat de protection, impossible également de maintenir certains arrangements mis en place avant l’inaptitude, comme de permettre à votre conjoint de rester à la maison et de payer pour ses dépenses, ou de payer pour les études des petits enfants.

« Il arrive souvent qu’un des deux conjoints gagne significativement plus que l’autre et paye la majeure partie des dépenses du ménage. À défaut d’une clause qui permettrait que les biens et les liquidités du conjoint le mieux nanti servent au bien-être de celui qui l’est moins, ce dernier pourrait être confronté à des choix difficiles comme de devoir vendre la résidence. Le mandat de protection peut donc protéger notre conjoint », explique Audrey Lapointe.

Enfin, des rapports devront être préparés et remis chaque année au Curateur public et au conseil de tutelle pour approbation. Une responsabilité qui n’est pas à prendre à la légère, précise Audrey Lapointe : « En plus de la lourdeur administrative que la remise de rapports engendre pour la personne assurant la curatelle, celle-ci sera questionnée sur les dépenses et les placements effectués. Même si tout est fait avec beaucoup de respect, ce processus peut amener une certaine charge émotive ».

Pour éviter cette paperasse et cette approche quelque peu rigide, mieux vaut donc prendre le temps de consigner vous-même vos volontés dans un mandat de protection pendant que vous avez toutes vos facultés. Ce mandat vous procurera une existence plus fidèle à vos souhaits en cas d’inaptitude et pourra grandement simplifier la vie de votre entourage.

Une fois mon mandat fait, qu’est-ce qui se passe?

Voilà, vous avez rédigé votre mandat de protection, l’avez fait signer par deux témoins, l’avez relu et mis à jour périodiquement au besoin. Que se passe-t-il si vous devenez inapte?

Lorsque vos proches constatent que vous n’êtes plus en mesure de prendre des décisions par vous-même, ils doivent le signifier à un notaire qui pourra les accompagner dans le processus d’homologation du mandat de protection et d’ouverture d’un régime de protection qui rendront effectif le contenu du mandat que vous avez rédigé.

Il faudra d’abord obtenir un rapport médical du médecin traitant, ainsi qu’un rapport psychosocial d’un travailleur social pour attester l’inaptitude. Ensuite, des recherches seront faites dans les dossiers de la personne et au registre des testaments et des mandats de la Chambre des notaires et du Barreau du Québec pour vérifier si un mandat de protection existe. Le tout est signifié à l’entourage de la personne inapte et présenté à la cour, qui doit confirmer en dernière instance l’inaptitude. Le processus d’homologation du mandat de protection ou d’ouverture du régime de protection (tutelle ou curatelle) débute ensuite. Celui-ci peut prendre plusieurs mois, mais il permet de s’assurer que la personne inapte sera bien entourée et qu’elle a bel et bien besoin de cet accompagnement.

Préparer sa propre invalidité : un geste pour soi et pour ceux qui nous entourent

Bien que l’on souhaite ne jamais en arriver là, réfléchir à ce que serait votre vie si vous deveniez inapte peut vous faire penser à toutes sortes de moyens d’améliorer le plus possible vos circonstances et celles de vos proches qui devront composer avec la perte de votre autonomie. Définir formellement vos volontés dans un mandat de protection peut à la fois vous assurer une meilleure qualité de vie et grandement alléger la tâche à votre entourage si l’inaptitude devait survenir.

Pour davantage d’information sur la préparation de votre mandat de protection, contactez votre professionnel en gestion privée de BMO.

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