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Sue Noorloos juin 21, 2024 Succession et fiducie

{ Sue Noorloos juin 21, 2024 Succession et fiducie

If there’s one misunderstood part of the estate planning process, it’s probate – a term most people have likely heard but don’t know much about. And for good reason: Not every Will goes through the probate process; the legal steps by which provincial courts validate a deceased person’s Will, though many do.

If you’re unfamiliar with how the process works, it can seem costly and time-consuming, but Sue Noorloos, Director, Estate Planning at BMO Private Wealth, advises clients to look past the fees and potential frustrations and consider the value of the process. “Probate is designed for safety and certainty and the proper transfer of legal title to the intended beneficiaries,” Noorloos says. “It’s the best sort of assurance an executor can have.”

The best way to approach probate, she says, is to separate the process from the fees. Yes, it will cost you money to probate a Will depending on where you live – in Ontario, you’ll have to pay 1.5 percent of the total value of the assets in the estate, which is around the same costs as what you’d pay in B.C. (1.4%) and Nova Scotia (1.7%), though other provinces have much lower fees. That’s before taxes are taken into account and paid. In other words, in B.C., if you have a $10 million pre-tax estate, you’ll have to pay around $140,000 in probate.

However, Noorloos recommends most people, especially those with larger and more complicated estates, go through the process for some of their assets. Why? Because it’s essentially a stamp of approval that the Will is accurate and valid and the executor can follow through on the instructions within that document. In some cases, a financial institution won’t even grant access to assets that don’t go through probate because they want to ensure they’re handing over assets to the right people. “It’s the process by which the court is saying: this is true last Will and Testament,” she says. “When an executor submits a Will for probate, the Court also searches its records for a Will. If family, friends or beneficiaries are aware of a more recent Will, there is an opportunity to submit it. If there is a dispute, it is addressed. After probate, no one is confused as to whether this is the second Will, the first or the last. That process itself is great.”

The trick with probate is to plan ahead – make it part of an overall estate planning discussion – so you can develop strategies around minimizing fees while still taking advantage of the good parts of the process.

You’ll want to talk to a professional about what has to go through probate – assets that don’t go through probate won’t be subject to fees – but here are a few cost-reducing strategies to consider.

It is important to note that in Quebec, if the Will has been signed in front of a notary, there is no probate procedure needed since the document is considered “authentic”, meaning that the document has a special legal status making it difficult to challenge. If a Will hasn’t been notarized, it must be authenticated by the Superior Court of Quebec and this procedure could be subject to fees. In Quebec, a notary is a legal professional, like a lawyer. They advise clients on legal matters but, unlike lawyers, they can’t represent clients in Court when cases are contested.

Have a valid Will

Before anything else, the first step is to ensure you have a valid Will. You may think you’re avoiding probate fees and time-consuming paperwork if there’s no Will to certify, but your estate will face even more costly legal complications without one. Your executor will be the one to oversee the probate process, so the clearer you can make things for them by having a Will, the easier time they’ll have distributing assets from your estate.

Minimize your estate

Since probate fees are calculated as a percentage of the total estate value, reducing your holdings before you pass away is one way of minimizing probate costs. If you know that you intend to leave money or real estate to your children, consider giving them those funds sooner than later. An estate planner can discuss any tax or legal implications of transferring assets. A financial planner can also ensure that you reserve adequate funds for your own care and maintenance.

Designate beneficiaries

TFSAs, RRSPs and RRIFs, among other accounts, aren’t subject to probate because they can be left directly to beneficiaries. Where possible, consider naming beneficiaries on these accounts if you haven’t already done so. Not only does it reduce the fees you’ll have to pay, but the assets can be distributed faster to the intended recipients. Consult with your professional advisor if you are looking to benefit minor or disabled beneficiaries, to ensure the distributions aligns with your overall estate goals, and that your executor will have adequate liquidity to fund the tax liability that arises at death.

Consider joint ownership

Many people think accounts transfer to a spouse after death, but that’s not necessarily true. Only joint accounts or property held in both spouses’ names can be accessed by the surviving spouse after their loved one dies. If an account is in your name only, it may have to go through probate – and then go through probate again after your partner passes. If it’s a joint account, it only goes through probate after both people pass away. So consider owning assets jointly, whether that’s bank accounts, houses or cars. There are reasons not to hold money jointly, especially in second marriages or blended families where parents may want to ensure their children get assets, so talk to an expert before making changes.

Establish a trust

For high-net-worth estates, trusts can be an effective way to distribute assets outside of a Will. In this case, an inter vivos trust, a type of trust that allows an estate holder to move assets to a trust account during their lifetime, would work best. The accompanying trust deed stipulates how assets within the trust will be managed and distributed after death, bypassing the probate process.

Trusts have another benefit: they can be used to keep details of an estate private, says Noorloos. Going through probate does make information about an estate public, which many high net-worth individuals, naturally, do not like. With an advisor, you can figure out what may be fine having the public eye on or not.

Trusts are also typically harder to challenge in court. “When there are competing family dynamics at play, passing assets by trust can lead to a more certain result,” she says.

Write multiple Wills

It may sound strange, but for business owners in at least some provinces (including Ontario and B.C.), writing a second Will is worth considering as privately held shares in a company can be passed directly to the intended beneficiaries through a separate Will. “There’s some nuance to how it gets drafted,” Noorloos says, but effectively, the second, business-focused Will does not require probate.

Of course, there’s a fine line between what’s officially considered company property and what the courts will insist belongs in an estate.

Map your assets

Creating a document that lays out where all your assets are located will help you and your executor keep track of everything in your estate. When done proactively, it can also help you identify assets that could still be moved out of the probate process.

For the executor, an asset map ensures that none of your assets are overlooked, like an old bank account that was never closed after a move across the province, or to another country, says Noorloos.

So, while the process may seem onerous, there are benefits to it, she notes. “A bit of professional planning goes a long way,” she says, “but I always tell clients, don’t be afraid to pay a little probate when it makes sense to do so.”

Succession et fiducie juin 21, 2024

Sue Noorloos Director, Estate Planning

À propos de Sue En tant que membre d’une équipe de planification de patrimoine intégrée, Sue offre des services spéciali…

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Le processus d’homologation expliqué

Succession et fiducie juin 21, 2024

Si une partie du processus de planification successorale est mal comprise, c’est l’homologation – un terme que la plupart des gens ont probablement déjà entendu, mais dont ils ignorent la signification. Et ce, pour une bonne raison : ce ne sont pas tous les testaments qui font l’objet d’un processus d’homologation, les étapes juridiques par lesquelles les tribunaux provinciaux valident le testament d’un défunt, bien qu’ils soient nombreux à le faire.

Si vous ne connaissez pas ce processus, il peut sembler coûteux et long, mais Sue Noorloos, directrice générale, Planification successorale à BMO Gestion privée, conseille aux clients de ne pas s’arrêter aux frais et aux frustrations potentielles, et de prendre en considération la valeur du processus. « L’homologation est conçue pour apporter une sécurité et une certitude, et assurer le transfert en bonne et due forme du titre de propriété aux bénéficiaires prévus », explique Mme Noorloos. « C’est la meilleure garantie qu’un liquidateur puisse avoir. »

La meilleure façon d’aborder la question du processus d’homologation, selon elle, est de faire abstraction des frais. Oui, l’homologation d’un testament coûte de l’argent, selon l’endroit où vous habitez – en Ontario, vous devrez payer 1,5 % de la valeur totale des actifs de la succession, ce qui représente environ les mêmes coûts que ceux que vous auriez payés en Colombie-Britannique (1,4 %) et en Nouvelle-Écosse (1,7 %), mais les autres provinces facturent des frais beaucoup moins élevés. Ces frais sont appliqués avant que l’impôt soit pris en compte et payé. Autrement dit, en Colombie-Britannique, si vous avez une succession avant impôt de 10 millions de dollars, vous devrez payer environ 140 000 $ d’homologation.

Cependant, Mme Noorloos recommande à la plupart des gens, en particulier ceux dont la succession est plus importante et plus complexe, de passer par ce processus pour certains de leurs actifs. Pourquoi? Parce qu’il s’agit essentiellement d’un timbre d’approbation indiquant que le testament est exact et valide et que le liquidateur peut donner suite aux instructions contenues dans ce document. Dans certains cas, les institutions financières n’accordent même pas l’accès aux actifs qui ne font pas l’objet d’une homologation, car elles veulent s’assurer de les remettre aux bonnes personnes. « C’est le processus par lequel le tribunal reconnaît que c’est véritablement le dernier testament », affirme-t-elle. « Lorsqu’un liquidateur soumet un testament aux fins d’homologation, le tribunal cherche également un testament dans ses dossiers. Si la famille, les amis ou les bénéficiaires savent qu’il existe un testament plus récent, ils ont l’occasion de le soumettre. S’il y a un litige, il est résolu. Après l’homologation, personne ne demande s’il s’agit du deuxième, du premier ou du dernier testament. C’est un processus très pratique. »

Idéalement, il faut planifier l’homologation – et l’intégrer à la discussion générale sur la planification successorale – afin d’élaborer des stratégies visant à réduire les frais, tout en tirant parti des aspects avantageux du processus.

Vous voudrez parler à un professionnel de ce qui doit faire l’objet d’une homologation – les actifs qui n’y seront pas soumis ne généreront pas de frais. Voici quelques stratégies de réduction des coûts que vous pouvez envisager.

Il est important de noter qu’au Québec, si le testament a été signé devant un notaire, aucune procédure d’homologation n’est requise, car le document est considéré comme authentique, ce qui signifie qu’il possède un statut juridique particulier le rendant difficile à contester. Si un testament n’a pas été notarié, il doit être authentifié par la Cour supérieure du Québec, et cette procédure pourrait occasionner des frais. Au Québec, le notaire est un professionnel du droit, tout comme un avocat. Il conseille les clients sur des questions juridiques, mais, contrairement aux avocats, il ne peut pas représenter les clients devant les tribunaux lorsqu’une affaire est contestée.

Détenir un testament valide

La première étape consiste à vous assurer d’avoir un testament valide. Vous pensez peut-être que vous évitez des frais d’homologation et des formalités fastidieuses s’il n’y a pas de testament à faire authentifier, mais votre succession présentera des complications juridiques encore plus coûteuses sans testament. Votre liquidateur sera celui qui supervisera le processus d’homologation, donc plus les choses sont claires pour lui en ayant en main un testament, plus il sera facile de distribuer les actifs de votre succession.

Réduire la valeur de votre succession

Puisque les frais d’homologation sont calculés en pourcentage de la valeur successorale totale, la réduction de vos avoirs avant votre décès est une façon de diminuer les coûts d’homologation. Si vous savez que vous avez l’intention de laisser de l’argent ou des biens immobiliers à vos enfants, envisagez de les leur transférer aussitôt que possible. Un planificateur successoral peut discuter avec vous des répercussions fiscales ou juridiques du transfert d’actifs. Un planificateur financier peut aussi s’assurer que vous réservez des fonds suffisants pour prendre en charge vos soins et vos propres besoins.

Désigner des bénéficiaires

Les CELI, les REER et les FERR, entre autres comptes, ne sont pas assujettis à l’homologation parce qu’ils peuvent être remis directement aux bénéficiaires. Dans la mesure du possible, envisagez de désigner des bénéficiaires pour ces comptes si ce n’est déjà fait. Non seulement cela réduit les frais à payer, mais les actifs peuvent être distribués plus rapidement aux bénéficiaires prévus. Consultez votre conseiller professionnel si vous souhaitez transmettre des biens à des bénéficiaires mineurs ou invalides, pour vous assurer que les distributions correspondent à vos objectifs successoraux globaux et que votre liquidateur aura suffisamment de liquidités pour financer l’impôt à payer qui survient au décès.

Envisager la propriété conjointe

Beaucoup de gens pensent que les comptes sont transférés à un conjoint après le décès, mais ce n’est pas nécessairement vrai. Après le décès d’un proche, le conjoint survivant a uniquement accès aux comptes conjoints ou aux biens détenus au nom des deux conjoints. Si un compte est à votre nom seulement, il pourrait devoir faire l’objet d’une première homologation, puis d’une nouvelle homologation après le décès de votre partenaire. S’il s’agit d’un compte conjoint, une seule homologation est effectuée après le décès des deux personnes. Songez donc à détenir conjointement des actifs, qu’il s’agisse de comptes bancaires, de maisons ou de voitures. Il existe des raisons de ne pas détenir d’argent conjointement, surtout dans le cas d’un deuxième mariage ou d’une famille recomposée, où les parents pourraient vouloir s’assurer que leurs enfants obtiennent les actifs, alors parlez-en à un expert avant de faire des changements.

Créer une fiducie

Dans le cas des successions de clients à valeur nette élevée, les fiducies peuvent être un moyen efficace de distribuer les actifs en dehors du cadre d’un testament. Dans ce cas, une fiducie entre vifs, un type de fiducie qui permet à un titulaire de succession de transférer des actifs à un compte en fiducie de son vivant, conviendrait mieux. L’acte de fiducie associé stipule comment les actifs de la fiducie seront gérés et distribués après le décès, pour éviter le processus d’homologation.

Les fiducies présentent un autre avantage : elles peuvent être utilisées pour préserver la confidentialité des renseignements sur une succession, affirme Mme Noorloos. Le processus d’homologation rend les renseignements sur une succession publics, ce que beaucoup de personnes fortunées n’apprécient pas, naturellement. Avec un conseiller, vous pouvez déterminer les renseignements qui pourront être portés ou non à la connaissance du public.

De plus, les fiducies sont habituellement plus difficiles à contester devant les tribunaux. « Lorsque les membres de la famille se disputent les avoirs, le transfert d’actifs par fiducie peut mener à un résultat plus certain », explique-t-elle.

Rédiger plusieurs testaments

Cela peut sembler étrange, mais pour les propriétaires d’entreprise, au moins dans certaines provinces (y compris l’Ontario et la Colombie-Britannique), il est intéressant d’envisager de rédiger un deuxième testament, car les actions privées d’une société peuvent être transmises directement aux bénéficiaires prévus au moyen d’un testament distinct. « La façon dont il est rédigé comporte certaines nuances », affirme Mme Noorloos, mais effectivement, le deuxième testament axé sur les affaires n’a pas besoin d’homologation.

Bien entendu, il y a une distinction subtile entre ce qui est officiellement considéré comme un bien de la société et ce qui, selon les tribunaux, doit être inclus dans une succession.

Dresser une liste incluant l’emplacement des actifs

La création d’un document qui indique où se trouvent tous vos actifs vous aidera, vous et votre liquidateur, à assurer un suivi de tous les éléments inclus dans votre succession. Lorsque c’est fait de façon proactive, cela peut aussi vous aider à repérer les actifs qui pourraient également échapper au processus d’homologation.

Cette liste permettra au liquidateur de faire en sorte qu’aucun de vos actifs, comme un ancien compte bancaire qui n’a jamais été fermé après un déménagement à l’autre bout de la province ou dans un autre pays, ne soit négligé, affirme Mme Noorloos.

Donc, même si le processus peut sembler coûteux, il présente des avantages, souligne-t-elle. « Il est très utile d’obtenir quelques conseils d’un professionnel », affirme-t-elle. « Je dis toujours aux clients de ne pas avoir peur de payer des frais d’homologation lorsqu’il est logique de recourir à ce processus. »