De nos jours, il est important de réfléchir à l’incidence de nos actes et de nos paroles sur le monde qui nous entoure. Et c’est vrai aussi dans le domaine du placement. Un mouvement continue à gagner en popularité chez les investisseurs : l’investissement durable et socialement responsable.
Les placements sont un élément clé de la planification financière, et vous voulez peut-être voir au-delà du rendement financier pour décider où placer votre argent.
Comprendre l’investissement responsable
Quand on investit de façon responsable, on tient souvent compte, en plus du rendement financier, des répercussions sociales ou environnementales du placement. L’objectif de votre investissement est de provoquer un changement positif, en général une amélioration sur le plan des droits de la personne, de la promotion de la diversité de race et de genre, du renforcement de la protection des consommateurs et de la lutte en faveur de l’environnement.
Les investisseurs qui optent pour ces types de placements évitent aussi les entreprises dont ils estiment qu’ils ont une incidence négative sur la société. Il s’agit notamment des secteurs du tabac, du jeu et des armes.
Comme l’explique Jennifer So, vice-présidente et directrice de portefeuille, BMO Gestion mondiale d’actifs : « L’investissement responsable est un terme générique, et il existe plusieurs façons d’investir. Si vous investissez de façon responsable, vous pourriez exclure certaines entreprises à cause de leurs produits ou de leurs comportements, ou choisir celles qui présentent des attributs environnementaux, sociaux et de gouvernance positifs. Vous pouvez aussi investir en choisissant un thème et des entreprises qui offrent des solutions durables. Si vous préférez adopter une approche philanthropique, vous pourriez vous intéresser d’abord aux résultats non financiers, tandis qu’une approche axée sur l’impact cible en même temps le rendement financier et l’impact social et environnemental. »
Mesurer l’investissement responsable
Intégration des facteurs ESG : Selon le Financial Times, l’acronyme ESG est utilisé sur les marchés financiers et par les investisseurs pour évaluer le comportement des entreprises et déterminer leur rendement financier futur.
Jennifer So explique que, lorsque vous évaluez un placement en fonction des critères ESG, vous n’analysez pas seulement les finances de l’entreprise. Elle affirme plutôt : « En plus des paramètres habituels, l’intégration des facteurs ESG permet d’analyser aussi l’entreprise selon des paramètres environnementaux, sociaux et de gouvernance. En ce qui concerne l’environnement, cela pourrait signifier que l’on tient compte de ses émissions de carbone ou de sa consommation d’eau. L’analyse des paramètres sociaux peut notamment englober la gestion du personnel, et notamment évaluer la santé et sécurité ou le taux de roulement du personnel. Enfin, les paramètres de la gouvernance englobent notamment la rémunération des membres de la direction et l’efficacité du conseil d’administration de l’entreprise. »
Investissement durable : Jennifer So explique : « Les occasions d’investissement durable vont un peu plus loin. Nous sommes à la recherche d’entreprises dont les produits ou services relèvent un défi en matière de durabilité. À BMO, les objectifs de développement durable des Nations Unies (ODD) nous servent de guide qualitatif pour définir ce qu’est un enjeu en matière de durabilité. Ensuite, nous déterminons si nous pouvons lier les revenus actuels ou futurs de l’entreprise à ce thème ou s’il est possible de réduire les coûts en améliorant la technologie et en consommant moins de ressources. Lorsqu’il est possible d’augmenter les revenus tout en réduisant les coûts, cela pourrait se traduire par une hausse du bénéfice par action à long terme. »
Investissement éthique : Ce qui rend un placement éthique est différent pour tout le monde, car cela dépend des opinions, des valeurs et des convictions de chacun. Les placements éthiques ont tendance à être plus personnels, car ils sont généralement liés à des affiliations religieuses ou politiques.
Choisir l’investissement responsable
Les entreprises dont l’environnement est au cœur de leurs activités peuvent être considérées comme le secteur de l’investissement durable qui connaît la croissance la plus rapide. Dans l’ensemble, les facteurs les plus importants dans les portefeuilles de placement nord-américains sont les facteurs environnementaux. L’investissement vert est considéré comme une tendance incontournable. Compte tenu de son succès, l’investissement durable sur le plan de l’environnement pourrait bien devenir la norme. Après tout, nous tentons tous, ou presque, d’être plus respectueux de l’environnement et de prendre de meilleures décisions pour aider la planète et ralentir les changements climatiques.
Les investisseurs, lorsqu’ils élaborent leur portefeuille dans cette optique, pourraient essayer de placer leur argent dans des fonds consacrés à des thèmes généraux ou ciblés, comme l’énergie renouvelable ou l’eau propre. En plus des thèmes environnementaux comme ceux-ci, certains investisseurs peuvent vouloir soutenir les femmes occupant des postes de direction ou financer des relations de qualité avec la collectivité. Comme les possibilités sont très nombreuses, il est important de tenir compte des causes que vous souhaitez soutenir avant de prendre une décision.
L’importance de l’investissement responsable
L’investissement responsable est important pour plusieurs raisons. C’est l’une des façons les plus efficaces de favoriser le changement, mais c’est aussi une source d’occasions. Il est crucial pour l’amélioration de la société et pour la promotion de l’innovation. L’investissement financier est l’un des éléments les plus essentiels pour faire avancer un projet, un secteur d’activité ou une innovation. En investissant dans des entreprises qui amélioreront la société, vous votez avec votre portefeuille et vous faites passer un message. Si vous prenez des décisions éthiques de cette façon, vous pouvez avoir une incidence réelle sur le monde.
L’investissement responsable exige souvent que vous teniez compte des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance. En plus d’aider les investisseurs à soutenir des entreprises soucieuses de l’éthique, l’analyse des facteurs ESG peut permettre de repérer les risques à long terme, qui pourraient ne pas sauter aux yeux dans les seuls états financiers. Par exemple, cette analyse pourrait montrer que les actifs physiques de l’entreprise sont à risque en cas d’incendie de forêt ou d’inondation. Elle pourrait aussi montrer que la culture d’entreprise est insatisfaisante et que l’entreprise a du mal à attirer et à conserver les talents.
En revanche, l’analyse des facteurs ESG peut aussi permettre de repérer des possibilités. De nombreux secteurs d’activité devraient connaître des changements radicaux, et l’évaluation des facteurs ESG pourrait mettre en évidence des thèmes qui prennent de l’importance pour les consommateurs, et qui tendent à coïncider avec l’accroissement de la demande et la croissance du bénéfice par action. Cela se produit déjà avec les énergies renouvelables, et cela pourrait avoir une incidence sur d’autres investissements responsables.
Repérer les investisseurs responsables
Selon Jennifer So, l’investissement responsable suscite un grand intérêt chez toutes les générations, mais ce sont les femmes, les millénariaux et les personnes à valeur nette élevée qui manifestent le plus d’intérêt. « Ces groupes ont la conviction qu’une entreprise peut faire des bénéfices tout en ayant une incidence positive sur le monde. Quand ils prennent des décisions d’achat, ils sont conscients de l’impact de leur portefeuille. »
Elle affirme que les enjeux comme les changements climatiques et la justice sociale trouvent un écho particulièrement auprès des jeunes générations, et qu’ils auront probablement une forte incidence, puisque leur sensibilisation à ces enjeux se transformera en investissements responsables à l’avenir. C’est pourquoi « c’est une excellente occasion pour les parents de commencer à discuter de finances personnelles avec leurs enfants, afin de les placer sur la bonne voie et de leur donner de meilleures habitudes d’épargne et de placement ».
Risques
L’investissement responsable est encore un concept relativement nouveau, ce qui signifie que la collecte des données à ce sujet n’est pas encore terminée. Chaque investisseur le définit à sa façon, et il y a beaucoup de facteurs à prendre en considération au moment de prendre une décision de placement. Bien que l’intégration des facteurs ESG puisse donner une image plus précise d’une entreprise, des renseignements trompeurs peuvent parfois dissimuler la réalité. Jennifer So donne l’exemple de l’écoblanchiment, tactique trompeuse utilisée par les entreprises pour donner la fausse impression qu’elles se soucient de l’environnement, alors que ce n’est pas le cas.
En plus des balados et des articles de BMO qui abordent ces sujets, vous pouvez obtenir des renseignements fiables auprès de l’Association pour l’investissement responsable (AIR) au Canada.
Impacts
Investir dans une entreprise en fonction de critères ESG peut contribuer à la maintenir à flot. Cela peut aussi lui donner les moyens d’élargir sa portée et ses activités. Grâce au financement apporté par les investisseurs, les entreprises peuvent créer davantage de programmes qui répondent à des préoccupations mondiales. En 2018, Bank of America Merrill Lynch a constaté que les entreprises qui détenaient de meilleurs placements ESG étaient moins susceptibles de faire faillite. Le cours des actions était également moins susceptible de baisser (ce qui en fait des actions de grande qualité), et leur rendement a été plus élevé sur une période de trois ans.
Jennifer So explique : « En communiquant régulièrement avec les entreprises pour formuler nos points de vue, nous pouvons les encourager à améliorer leurs paramètres ESG. Il pourrait s’agir d’accroître la diversité au sein de leur conseil d’administration ou de faire le suivi et la divulgation de certaines mesures. Si nous ne sommes pas satisfaits de l’orientation que prend une entreprise, nous avons le droit de voter sur des questions précises lors de l’assemblée générale annuelle. Ce vote par procuration donne aux investisseurs la possibilité d’apporter des changements au conseil d’administration et d’amener un changement positif. »
Si vous songez à l’investissement durable et socialement responsable, c’est sans doute parce que vous vous souciez du bien-être du monde et de la société dans son ensemble. Si vous ne savez pas si l’investissement responsable est pour vous, vous n’avez qu’à déterminer vos priorités, et j’espère qu’en plus de vouloir gagner de l’argent, vous voudrez avoir une incidence sociale positive. Lorsque nous considérons l’investissement d’un point de vue multidimensionnel et que nous plaçons notre argent de façon à favoriser des causes en lesquelles nous croyons, nous permettons aux entreprises de s’attaquer aux problèmes à leur façon, et nous leur donnons la possibilité d’être créatives et de tirer parti de la technologie pour trouver des solutions.
Pour commencer
Comme les investisseurs ont tous des profils de risque différents et leur façon de considérer l’investissement responsable, il est important de bien comprendre vos objectifs avant de commencer.
« Pour vous aider à découvrir votre personnalité d’investisseur ESG, nous avons créé un questionnaire intitulé Mon profil ESG, qui vous aidera à déterminer les prochaines étapes, explique Jennifer So. Le questionnaire vous indiquera si vous êtes motivé, prêt, pragmatique ou sceptique à l’égard des facteurs ESG. À partir de là, vous pouvez décider si vous êtes prêt pour un produit portant la marque ESG, et s’il devrait ou non constituer le cœur de votre portefeuille. Si vous n’êtes pas prêt, il serait sans doute préférable que vous vous contentiez de tremper un orteil dans l’eau ou de chercher à en savoir plus. »
Si vous voulez investir de façon responsable, vous devez chercher des placements qui correspondent à vos valeurs personnelles. Parce qu’il peut être difficile et fastidieux de faire toutes ces recherches vous-même, envisagez de travailler avec un professionnel en services financiers de BMO. Il pourra vous aider à établir votre profil d’investisseur et vous fournira une liste d’entreprises dans lesquelles investir. Notre approche en matière d’investissement responsable a contribué à la création de solutions et de fonds partout dans le monde. Vous êtes donc entre bonnes mains.
BMO offre également un fonds négocié en bourse BMO Équilibré qui combine plusieurs de nos FNB ESG en un fonds unique (60 % d’actions, 40 % d’actifs à revenu fixe), qui se rééquilibre une fois par trimestre. Le fonds négocié en bourse BMO Équilibré (ZESG) est une excellente façon d’investir de manière responsable à faible coût, car les clients ne paient pas de frais de gestion.
Pour en savoir plus, adressez-vous à votre professionnel en services financiers de BMO.
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