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juillet 29, 2022 Stratégies et planification de patrimoine

When the time for retirement arrives, payments from the Canada Pension Plan or the Quebec Pension Plan (“CPP”/“QPP”), Registered Retirement Income Fund (“RRIF”), and Old Age Security (“OAS”) are the main sources of retirement income for many Canadians. It is important to consider these income streams and discuss the planning opportunities with your financial professional as you approach your retirement years. This article provides an overview of these programs and some factors affecting the decision-making process.

CPP/QPP: Background and current rules

The CPP/QPP is a public pension plan that provides working Canadians and their families with income for retirement, and basic financial protection in the event of death or disability. The plan operates throughout Canada, except in Québec, where the Quebec Pension Plan provides similar benefits. The CPP/QPP provides monthly payments that are adjusted annually for inflation.

The program is funded by contributions from working Canadians and their employers. The 2022 CPP contribution rate is 11.4%
(12.3% – QPP) of an employee’s earnings between $3,500 and the Year’s Maximum Pensionable Earnings (“YMPE”), which
is $64,900 for 2022. Contributions are split equally between employees and employers; those self-employed must pay both the employee and the employer portions.

The CPP/QPP retirement pension is a monthly benefit based on the number of years you have worked and contributed to the CPP/QPP, and on your earnings, up to a maximum amount. The maximum annual retirement pension is 25% of the five-year average of the YMPE. In 2022, the maximum annual CPP/QPP retirement pension amount is $1,253.59 per month from July to September in 2022, for receipt beginning at age 65. The amount you will receive is calculated from your career average earnings during your contributory period, but an adjustment is made to the calculation to exclude some periods of low or no earnings. This “general low earnings drop-out” may increase your CPP/QPP retirement pension by compensating for periods of unusually low earnings.

Although the CPP/QPP retirement pension normally begins on your 65th birthday, it can be taken as early as age 60 or as late as age 70. Generally, there is an average 7.2% decrease annually when taking CPP/QPP early, and a 8.4% increase for each year CPP/QPP is deferred beyond age 65.

When should I start collecting CPP/QPP?

A number of factors should be considered when deciding at what age to start taking CPP/QPP.

1. Do you need the CPP/QPP income to finance lifestyle expenses?
If CPP/QPP payments are needed to fund lifestyle expenses, taking CPP/QPP early may be a necessity. It is important to consider other sources of retirement income you will have, such as OAS, other pensions, and registered funds when making this decision. If CPP/QPP income is not needed immediately, you may consider deferring this income stream and gaining a larger monthly benefit.

2. What is your life expectancy?
Life expectancy can play a major role in deciding when to take CPP/QPP. This decision may hinge on the fact that you may be terminally ill, or that you’re healthy and your family has a history of longevity. The chart below shows examples of the adjusted total annual amount received by an individual with a stated CPP benefit of $600 per month (as per their CPP statement at age 65). For illustrative purposes, the amount of $600 is used in the example and calculations to realistically reflect the average monthly CPP payment that Canadians receive from the Canada Pension Plan.

3. Have you stopped working?
In most cases, it is beneficial to start taking CPP/QPP benefits when you stop working. If you defer CPP/QPP at retirement and continue to work part time, these low earning years become part of your contributory period and may reduce the payments you will receive when you start CPP/QPP.

4. What is your spouse’s CPP/QPP entitlement?
If you or your spouse dies, the surviving spouse is eligible for a CPP/QPP survivor benefit based on the CPP/QPP retirement pension entitlement of the deceased. In cases where the surviving spouse is already receiving the maximum CPP/QPP pension, there is no additional survivor benefit. If you do not have a spouse or partner, your CPP/QPP entitlement will be lost on death. In this case, it may be beneficial to start taking CPP/QPP as soon as possible.

5. Tax implications.
Income from CPP/QPP is taxable, and when added to other income streams it may push you into a higher tax bracket, or trigger an OAS clawback. Although CPP/QPP pension income is not eligible for pension income-splitting, you may request to share CPP/QPP income with your spouse or common-law partner under separate CPP/QPP legislation, for greater tax efficiency.

6. Will the CPP/QPP income be invested?
As mentioned earlier, if CPP/QPP income is not needed to fund living expenses, it may be beneficial to delay starting CPP/QPP until age 70. However, if CPP/QPP is taken early and invested in a tax-sheltered plan, such as a Tax Free Savings Account (“TFSA”), the invested amounts could grow substantially, assuming that the anticipated returns outweigh the reduction in the CPP/QPP benefit.

Canada Pension Plan Post-Retirement Benefit (“PRB”)

If you continue to work while receiving your CPP retirement pension, and are under age 70, you can continue to participate in the CPP. Your CPP contributions will go toward post-retirement benefits, which will increase your retirement income.

Aged 60 and over and working
If you work while receiving your Canada Pension Plan retirement pension, you may increase your retirement income with a lifetime benefit. This is called the Post-Retirement Benefit. You may be eligible if you are:

60 to 70 years of age;
working and contributing to the CPP; and
receiving a retirement pension from the CPP or the QPP

If you work in Quebec after you started receiving your CPP retirement pension, you could receive a retirement pension supplement from the QPP.¹ To get this benefit, you and your employer have to make CPP contributions. If you are self-employed, you have to pay both the employee and the employer portions of the CPP contributions. Once you reach 70, you will stop making CPP contributions.

60 to 65 years of age and working
CPP contributions are mandatory for working CPP retirement pension recipients under age 65.

65 to 70 years of age and working
Starting at age 65, you can choose not to contribute to the CPP.

To stop contributing, you must fill out form CPT30 Election to Stop Contributing to the Canada Pension Plan, or Revocation of a Prior Election. Give a copy of the form to your employer, and send the original to the Canada Revenue Agency (“CRA”).

If you have more than one employer, you must give a copy of the form to each of your employers. You cannot choose to contribute to the CPP with one employer and not contribute with another.

If you are self-employed, you must complete the applicable section of the CRA’s Scheule 8 CCP Contributions on Self-Employment and Other Earnings and file it with your Income Tax and Benefit Return.

You can start contributing once again, but only one change can be made per calendar year. Submit Section D of a new CRA form CPT30 Election to Stop Contributing to the Canada Pension Plan, or Revocation of a Prior Election. Give a copy of the form to your employer, and send the original to the CRA. If you are self-employed, contact the CRA.

How much could you receive?
Like the CPP retirement pension, the amount of each Post-Retirement Benefit will depend on how much you earn, the amount of CPP contributions you made during the previous year, and your age as of the start date of the PRB.

The maximum PRB for one year is equal to 1/40 of the maximum CPP retirement pension. If you contribute less than the maximum, the amount of the year’s PRB will be proportional to your contributions. For example, if you contributed half of the maximum contribution level, you will receive half of the maximum PRB.

Note: If you are working in the same year that your retirement pension begins, your contributions will be determined by administrators of the CPP as to which portion of that year’s contributions will go toward the retirement pension and which portion, if any, will go toward the PRB.

Will this affect my other benefits?
Each new PRB will be added to any previously earned PRB and to any other CPP benefits to which you are entitled. The PRB will allow you to continue to build your CPP retirement income, even if you are already receiving the maximum amount from your pension.

Since the PRB will increase your retirement income, it may have an impact on your eligibility or benefit amounts from the Old Age Security pension, the Guaranteed Income Supplement, or other provincial or territorial programs.

Note: Contributions made after the start of the retirement pension do not create eligibility for, or increase the amount of, other CPP benefits. The PRB cannot be divided with a former spouse (credit splitting) or shared with a current spouse (pension sharing).

Enhancing the CPP/QPP and Post-Retirement Benefit

Up until 2019, the CPP retirement pension replaced one quarter of your average work earnings. This average is based on your work earnings, up to a maximum earnings limit each year. Other sources of income—such as the Old Age Security program, workplace pensions and private savings—make up the rest of your retirement income.

The enhancement means that the CPP will begin to grow to replace one third of the average work earnings you receive after 2019. The maximum limit used to determine your average work earnings will also gradually increase by 14% by 2025.

Your pension will increase based on how much and for how long you contribute to the enhanced CPP. The CPP enhancements will increase the maximum CPP retirement pension by up to 50% for those who make enhanced contributions for 40 years.

The enhancement also applies to the CPP Post-Retirement Benefit. If you are receiving the CPP (or QPP) retirement pension and you continue to work and make CPP contributions in 2019 or later, your Post-Retirment Benefit will be higher.

Enhancing the Quebec Pension Plan involves adding an additional plan. As of 1 January 2019, the Quebec Pension Plan will be comprised of two plans:

1. The base plan (the current plan) where employees and employers each contribute 6.15% for the portion of earnings between $3,500 (the basic exemption) and the maximum pensionable earnings (“MPE”).
2. The additional plan, where additional contributions are paid by the employees and the employers according to a rate that will see a gradual increase from 2019 to 2023. In addition, as of 2024 new contributions will be added to the portion of earnings between the maximum pensionable earnings and the new pensionable earnings ceiling, which will be 107% of the MPE as of 2024 and 114% of the MPE as of 2025.

Individuals who contribute to the additional plan, which was implemented on January 1, 2019, will gradually see higher benefits in retirement, or in the event of death or disability.

The enhancement of the Quebec Pension Plan will be carried out gradually. Specifically, additional benefits will be based on the number of years of contribution as of 2019. The full effect of the changes on benefits will be achieved in roughly 40 years.

The rate will increase from 25% to 33.33%, contributing to higher retirement pensions. Since the increase is gradual and determined depending on the number of years of contribution to the enhanced part of the QPP, the generation of employees entering the labour market after 2019 will benefit from the most significant increase in their retirement pension, whereas employees who will retire in the coming years will benefit from an increase in their pension prorated to their number of years of contribution to the additional plan.

For more information, please ask your BMO financial professional for a copy of our publication, Collecting the CPP.

RRIF: Background and current rules

A Registered Retirement Income Fund (“RRIF”) is much like a Registered Retirement Savings Plan (“RRSP”) in reverse. While RRSPs are accounts designed to help you save for retirement, RRIFs are designed to provide annual income in the form of withdrawals from a registered plan during your retirement. Like RRSPs, the assets in RRIFs continue to be tax sheltered until withdrawn. With a RRIF you continue to control how your funds are invested and have access to many of the same investments you held in your RRSP.

Your RRSP will mature in the year you turn 71. At this time, the RRSP can be converted to a RRIF, taken in cash, or used to buy an annuity. You may choose any one or a combination of these options. However, there are a number of factors to consider:

Opportunity to convert to a RRIF earlier than age 71 – Conversion to a RRIF can be done at any time to provide a source of income. Taking a RRIF withdrawal rather than taking CPP/QPP early may allow you to increase your CPP/QPP entitlement. On the other hand, delaying taking funds from your RRIF will allow your investments within the plan to benefit from further tax-deferred growth.
Transfer of assets in kind from RRSP to RRIF – There is no deemed disposition or any tax to pay when you transfer assets from an RRSP account to a RRIF account; tax is only payable when you make a withdrawal from either of these accounts. When making an in-kind transfer, there is no impact on the interest rate or maturity date of any fixed income investment transferred.
Minimum mandatory withdrawals – The Canada Revenue Agency requires you to take a minimum amount from your RRIF account each year. This minimum amount is based on your (or your spouse’s) age and the market value of the RRIF account. Please see the chart to the right for the current minimum amounts prescribed by the CRA. You may withdraw more than these minimum amounts if you wish.
Withholding taxes – Any withdrawals from a RRIF that are in excess of the minimum amount, whether in cash or in kind, will attract withholding taxes. These taxes are pre-paid to the government and will be applied to your tax bill when you file your personal income tax return. The withholding tax rate applied is based on the excess amounts withdrawn and is detailed in the table below.
In-kind withdrawals from RRIFs – If you don’t need the cash, you may transfer securities from your RRIF account to satisfy the minimum withdrawal requirements. However, if the market value of the in-kind transfer exceeds the minimum withdrawal amount, the transfer will be subject to withholding tax and the account must contain sufficient cash to cover the required withholding tax.

Other RRIF tips

1. Postpone your first withdrawal – You are required to take your first withdrawal by the end of the calendar year following the year in which the RRIF was established. Postponement of the withdrawal allows the RRIF to grow tax sheltered for longer. For example, if you turned 71 on March 15, 2022, you must establish the RRIF account by December 31, 2022; however, you will not need to make your first withdrawal until December 31, 2023, at the latest.

2. Use the pension income tax credit and pension income-splitting – RRIF withdrawals are considered eligible pension income for the purposes of the $2,000 Federal pension income tax credit (for individuals age 65 or older). (A provincial tax credit is also available; however, the amounts vary by province/territory.) This means that you can deduct from your Federal taxes payable, a tax credit on the first $2,000 of eligible pension income. To the extent that you are not otherwise taking advantage of this credit from another eligible pension, consider transferring $14,000 from your RRSP to a RRIF at age 65 and make $2,000 annual withdrawals until age 71 to access this credit. If your spouse is also age 65 (or older) and does not have income that qualifies for the pension credit, you could double-up on this strategy by splitting up to 50% of your qualifying pension income with your spouse to enable them to take advantage of their pension tax credit. For more information, please ask your BMO financial professional for a copy our publication, Pension Income Splitting Provides Tax Planning Opportunities for Couples.

3. Use your spouse’s age to your advantage – You may use your spouse’s age to calculate the minimum withdrawal amount, so if your spouse is younger than you, this will lead to lower required annual minimum amounts. If the income is not needed for living expenses, lower withdrawals will leave more in the RRIF account to continue growing tax-sheltered. Once you have elected to use your spouse’s age, you cannot change it in subsequent years.

As you approach your retirement years, be sure to maximize the benefits of your retirement accounts by discussing your options with your BMO financial professional.

OAS: Background and current rules

The OAS is the largest pension program in Canada and is funded from the general revenues of the government, which means that you do not pay into it directly. The OAS pension is a monthly payment available to most Canadians 65 years of age and older who meet Canadian legal status and residency requirements. The CRA will automatically enroll seniors who are eligible to receive OAS; seniors who are selected for automatic enrollment will receive a letter in the month after turning age 64 (however, automatic enrollment can be deferred by signing and returning the letter to Service Canada). Where no letter is received, in order to receive OAS you must make an application once you have met the eligibility requirements. The general requirements for eligibility are as follows:

65 years of age;
Canadian citizen or legal resident at the time the application is approved; and
Resided in Canada for at least 10 years after turning 18.

If you have lived in Canada for at least 40 years after attaining the age of 18, you are eligible to receive the maximum benefit of $648.67 per month, from July to September in 2022.

Following a budget announcement by the Federal government in 2012, a deferral option for the OAS program was introduced, giving individuals greater flexibility in choosing when to take up their OAS benefits. You can opt to defer receipt of OAS payments for up to five years (i.e., until the age of 70) For each month that you defer OAS benefits, the payment is increased by 0.6%, such that deferring until the age of 70 will result in an increase of 36%. For the 2022 maximum benefit, an increase of 36% would increase the monthly benefit amount to approximately $882.19.

When deciding whether to defer your OAS benefits, you should take into consideration your current and future sources of income, whether or not you will be working in the future, income tax implications (such as the potential clawback of OAS if your net income exceeds $81,761 in 2022), your health, and your general plans for retirement. Please take the time to discuss with your financial professional how OAS will play a role in your retirement.

Seek advice

The CPP/QPP, RRIF, and OAS income streams in retirement play a significant role for many Canadians and the decision on when to take part in these programs can be confusing. Speak with your BMO financial professional and evaluate these programs along with your other retirement assets and income stream to see what makes sense for your situation.

For more information, please speak with your BMO financial professional.

¹ If you are already receiving your retirement pension under the Quebec Pension plan, you can work and continue to receive it. However, you must contribute to the Plan as soon as your earnings exceed the $3,500 basic exemption. These contributions entitle you to an increase in your retirement pension: the retirement pension supplement. No application needs to be filed to receive it because it will automatically be paid. The supplement will be added to your pension amount for the rest of your life. The supplement is payable as of January 1 of the year following the one during which you made contributions. The supplement that will be paid 2022, in respect of income earned in 2021, is equal to 0.58% of the earnings on which you contributed. Due to the enhancement of the QPP in effect since 2019, the supplement will continue to increase until 2024, the year during which it will be 0.66% of the earnings on which you contributed during the previous year. Your pension will increase even if you are already receiving the maximum amount each month. Your pension will continue to increase on a yearly basis as long as you continue to make new contributions.

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Stratégies et planification de patrimoine juillet 29, 2022

Considérations sur la planification de la retraite

Stratégies et planification de patrimoine juillet 29, 2022

Pour de nombreux Canadiens à la retraite, les paiements du Régime de pensions du Canada ou du Régime de rentes du Québec (RPC/RRQ), d’un fonds enregistré de revenu de retraite (FERR) et de la Sécurité de la vieillesse (SV) sont les principales sources de revenu. À l’approche de la retraite, il est important de prendre en considération ces sources de revenu et de discuter des possibilités de planification avec votre professionnel en services financiers. Le présent article présente une vue d’ensemble de ces programmes, ainsi que certains facteurs qui pourraient influer sur vos décisions.

RPC/RRQ : contexte et règles actuelles

Le Régime de pensions du Canada (RPC) et le Régime de rentes du Québec (RRQ) sont des régimes publics qui assurent aux travailleurs canadiens et à leurs familles un revenu de retraite et une protection financière de base en cas de décès ou d’invalidité. Le RPC est en vigueur partout au Canada sauf au Québec, où les prestations proviennent du RRQ. Les prestations des deux programmes sont versées mensuellement et sont indexées chaque année pour tenir compte de l’inflation.

Les deux programmes sont financés par les cotisations des travailleurs canadiens et de leurs employeurs. Pour 2022, le taux de cotisation est de 11,4 % (12,3 % pour le RRQ) des gains de l’employé au-dessus de l’exemption de base de 3 500 $ et jusqu’à concurrence du maximum des gains annuels ouvrant droit à pension (MGAP), soit 64 900 $ pour 2022. Le paiement des cotisations est divisé à parts égales entre l’employé et l’employeur; les travailleurs autonomes doivent payer es deux parts.

La pension de retraite du RPC/RRQ est une prestation mensuelle déterminée d’après le nombre d’années pendant lesquelles vous avez travaillé et cotisé au RPC/RRQ, ainsi que vos gains, jusqu’à concurrence d’un montant maximal, le maximum des gains annuels ouvrant droit à pension (MGAP). Le montant maximal annuel de la pension de retraite correspond à 25 % de la moyenne sur cinq ans du MGAP. Pour 2022, le montant maximal annuel de la pension de retraite du RPC/RRQ est de 13 854,96 $ (1 253,59 $ par mois, de juillet à septembre, en 2022), versé à partir de 65 ans. Le calcul du montant que vous recevrez est basé sur vos gains moyens de carrière durant votre période de cotisation, mais un rajustement exclut du calcul certaines périodes où les gains ont été faibles ou nuls. Cette « disposition générale d’exclusion des années de faibles revenus » peut accroître votre pension de retraite en compensant les périodes au cours desquelles les gains ont été faibles ou nuls de façon inhabituelle.

L’âge habituel pour commencer à recevoir une pension de retraite du RPC/RRQ est de 65 ans; toutefois, il est possible de commencer à recevoir ses prestations de retraite dès l’âge de 60 ans ou d’attendre jusqu’à 70 ans pour les toucher. De manière générale et en moyenne, votre pension du RPC/RRQ est réduite de 7,2 % annuellement si vous demandez la prestation tôt, et est augmentée de 8,4 % annuellement si vous la demandez après 65 ans.

À quel âge devrais-je commencer à toucher mes prestations du RPC/RRQ?

Un certain nombre de facteurs doivent être pris en considération pour déterminer à quel âge commencer à demander votre pension de retraite du RPC/RRQ.

1. Avez-vous besoin des prestations du RPC/RRQ pour financer votre style de vie actuel?
Si vous avez besoin des prestations du RPC/RRQ pour financer votre style de vie actuel, demander à recevoir ces paiements tôt pourrait être une nécessité. Au moment de prendre cette décision, il est important de prendre en considération vos autres sources de revenu, à savoir votre pension de la Sécurité de la vieillesse (SV), vos autres régimes de pension, ainsi que vos fonds enregistrés.
Si vous n’avez pas besoin des prestations du RPC/RRQ immédiatement, vous pouvez envisager de reporter cette source de revenu afin de recevoir des prestations mensuelles plus élevées.

2. Quelle est votre espérance de vie?
L’espérance de vie peut jouer un rôle important dans votre décision de l’âge auquel demander la pension de retraite du RPC/RRQ. Votre décision sera différente selon que vous êtes atteint d’une maladie mortelle ou que vous êtes en santé et que les membres de votre famille vivent longtemps. Le tableau ci-dessous illustre des exemples du montant annuel rajusté reçu par une personne dont la prestation mensuelle du RPC est de 600 $ (selon son état de compte du cotisant au RPC à l’âge de 65 ans). À titre indicatif, le montant de 600 $ est utilisé dans l’exemple et les calculs afin de refléter de manière réaliste le paiement mensuel moyen que les Canadiens reçoivent du RPC.

3. Avez-vous cessé de travailler?
Dans la plupart des cas, il est avisé de commencer à recevoir les prestations du RPC/RRQ au moment où vous cessez de travailler. Lorsque vous partez à la retraite, si vous reportez le versement de ces prestations et que vous continuez de travailler à temps partiel, ces périodes où vos revenus sont faibles sont comprises dans votre période de cotisation et pourraient réduire le montant auquel vous avez droit au moment où vous commencez à recevoir les prestations du RPC/RRQ.

4. Quel est le droit de votre conjoint au titre du RPC/RRQ?
Si vous ou votre conjoint décédez, le conjoint survivant est admissible à une prestation de survivant du RPC/RRQ, calculée d’après la prestation de retraite du RPC/RRQ à laquelle avait droit le défunt. Si le conjoint survivant reçoit déjà la pension de retraite maximale du RPC/RRQ, aucune prestation de survivant additionnelle n’est versée. Si vous n’avez pas de conjoint, votre droit au titre du RPC/RRQ prend fin à votre décès. Dans ce cas, il est avisé de commencer à recevoir les prestations du RPC/RRQ le plus tôt possible.

5. Incidences fiscales.
Les prestations du RPC/RRQ sont considérées comme un revenu imposable et lorsqu’elles s’ajoutent à vos autres sources de revenu, elles peuvent vous faire passer dans une tranche d’imposition plus élevée ou entraîner l’obligation de rembourser les prestations de la SV. Bien que la pension de retraite du RPC/RRQ ne soit pas admissible au fractionnement du revenu de pension, vous pouvez demander à partager votre pension du RPC/RRQ avec votre conjoint en vertu de règles distinctes applicables à ces régimes, si cela est plus intéressant pour vous sur le plan fiscal.

6. Les prestations de retraite du RPC/RRQ seront-elles placées?
Comme mentionné précédemment, si vous n’avez pas besoin des prestations du RPC/RRQ pour financer votre style de vie actuel, il peut être avisé de retarder à 70 ans l’âge auquel vous commencez à recevoir ces prestations. Toutefois, si les prestations du RPC/RRQ sont demandées tôt et placées à l’abri de l’impôt, par exemple dans un compte d’épargne libre d’impôt (CELI), les sommes investies pourraient croître substantiellement, en partant de l’hypothèse que les rendements escomptés sont supérieurs à la réduction des prestations du RPC/RRQ.

Régime de pension du Canada – Prestation après-retraite (PAR)

Si vous continuez à travailler pendant que vous recevez votre pension de retraite du RPC et que vous avez moins de 70 ans, vous pouvez continuer à cotiser au RPC. Vos cotisations au RPC serviront à verser des prestations après-retraite, ce qui augmentera votre revenu de retraite.

Travailleurs de 60 ans et plus
Si vous travaillez pendant que vous recevez votre pension de retraite du Régime de pensions du Canada, vous pourriez recevoir une prestation à vie qui augmente votre revenu de retraite. Il s’agit de la prestation après-retraite. Vous pourriez y être admissible si :

vous êtes âgé de 60 à 70 ans;
vous travaillez et contribuez au RPC; et
vous recevez une pension de retraite du RPC ou du Régime de rentes du Québec.

Si vous travaillez au Québec après avoir commencé à recevoir votre pension de retraite du RPC, vous pourriez recevoir le supplément à la rente de retraite du RRQ¹. Pour recevoir cette prestation, vous et votre employeur devez verser des cotisations au RPC. Si vous êtes un travailleur autonome, vous devez payer la portion de l’employé et la portion de l’employeur des cotisations au RPC. Une fois que vous avez atteint 70 ans, vous ne pouvez plus cotiser au RPC.

Vous êtes âgés de 60 à 65 ans et travaillez
Si vous êtes âgé de 60 à 65 ans, que vous travaillez et que vous recevez une pension de retraite du RPC, vous devez obligatoirement verser des cotisations au RPC.

Vous êtes âgés de 65 à 70 ans et travaillez
Une fois que vous avez atteint l’âge de 65 ans, vous avez le choix de ne pas payer des cotisations au RPC.

Si vous choisissez de ne plus cotiser au RPC, remplissez le formulaire CPT30 – Choix de cesser de verser des cotisations au Régime de pensions du Canada, ou révocation d’un choix antérieur. Remettez une copie de votre formulaire rempli à votre employeur et faites parvenir l’original à l’Agence du revenu du Canada.

Si vous avez plus d’un employeur, vous devez remettre une copie du formulaire à chacun d’eux. Vous ne pouvez pas décider de verser des cotisations au RPC pour un emploi et ne pas en verser pour un autre.

Si vous êtes un travailleur autonome, vous devez remplir la section pertinente de l’annexe 8 – Cotisations au Régime de pensions du Canada pour le revenu d’un travail indépendant et pour d’autres revenus de l’ARC et joindre l’annexe à votre déclaration de revenus et de prestations.

Vous pouvez recommencer à cotiser de nouveau, mais un seul changement peut être fait par année civile. Veuillez remplir la section D d’un nouveau formulaire CPT30 – Choix de cesser de verser des cotisations au Régime de pensions du Canada ou révocation d’un choix antérieur de l’ARC. Remettez une copie de votre formulaire rempli à votre employeur et faites parvenir l’original à l’ARC. Si vous êtes travailleur autonome, communiquez avec l’ARC.

Montant que vous pourriez recevoir
Comme pour les prestations de retraite du RPC, le montant de chaque prestation après-retraite dépendra de votre revenu, du montant des cotisations que vous avez versées au RPC au cours de l’année précédente et de votre âge à la date d’entrée en vigueur de la PAR.

La PAR maximale pour une année donnée est égale à 1/40^e de la pension de retraite maximale du RPC. Si le montant de la cotisation d’une année n’est pas maximal, le montant de la PAR pour cette année sera proportionnel à la cotisation. Par exemple, si vous avez versé un montant représentant la moitié de la cotisation maximale, vous recevrez la moitié de la PAR maximale.

Remarque : Si vous travaillez durant l’année au cours de laquelle vous commencez à recevoir votre pension de retraite, les administrateurs du RPC détermineront la portion des cotisations qui s’applique à la pension de retraite et celle qui s’applique, le cas échéant, à la prestation après-retraite.

La prestation après-retraite aura-t-elle une incidence sur mes autres prestations?
Toute nouvelle PAR sera combinée aux PAR précédentes et le montant cumulatif de ces prestations s’ajoutera à toutes autres prestations du RPC auxquelles vous avez droit. La PAR pourrait faire en sorte que le revenu de retraite que vous recevez du RPC soit plus élevé, même si vous recevez déjà le montant maximal de la pension.

Puisque la PAR augmentera votre revenu de retraite, elle pourrait avoir une incidence sur votre admissibilité à la Sécurité de la vieillesse, au Supplément de revenu garanti ou à d’autres programmes provinciaux ou territoriaux, ou encore sur le montant des prestations reçues dans le cadre de ces programmes.

Remarque : Les cotisations versées après le début de la pension de retraite ne permettent pas d’être admissible aux autres prestations du Régime de pensions du Canada ou d’en augmenter le montant. La prestation après-retraite ne peut pas être partagée avec un ancien conjoint (partage des crédits)

Bonification du RPC/RRQ et de la prestation après-retraite

Jusqu’en 2019, la pension de retraite du RPC représentera un quart de votre rémunération de travail moyenne. Cette moyenne est calculée en fonction de votre rémunération de travail même, jusqu’à concurrence du maximum annuel établi à cet égard. Le reste de votre revenu de retraite proviendra d’autres sources, comme le programme de la Sécurité de la vieillesse, un régime de retraite offert par l’employeur et l’épargne personnelle.

La bonification signifie que le RPC commencera à augmenter pour représenter un tiers de rémunération de travail moyenne reçue après 2019. La limite utilisée pour calculer votre rémunération de travail moyenne augmentera également de manière progressive, soit de 14 % d’ici 2025.

Votre pension augmentera selon le montant de vos cotisations au RPC bonifié et la durée de la période pendant laquelle vous y aurez cotisé. La bonification du RPC augmentera la pension de retraite maximale du RPC jusqu’à concurrence de 50 % pour ceux qui cotisent au régime pendant 40 ans.

La bonification s’applique également à la prestation après-retraite du RPC. Ainsi, si vous recevez une pension de retraite au titre du RPC (ou du RRQ) et que vous travaillez et cotisez toujours au RPC en 2019 ou plus tard, vos prestations après-retraite seront plus élevées.

La bonification du Régime de rentes du Québec se traduit par l’ajout d’un régime supplémentaire. À compter du 1^er janvier 2019, le Régime de rentes du Québec sera composé de 2 régimes :

1. Le régime de base, soit le régime actuel dans lequel les travailleurs et les employeurs versent chacun une cotisation de 6,15 % pour la portion du revenu de travail compris entre l’exemption générale de 3 500 $ et le maximum des gains admissibles (MGA).
2. Le régime supplémentaire, soit le régime dans lequel des cotisations supplémentaires seront versées par les travailleurs et les employeurs, selon un taux qui augmentera graduellement de 2019 à 2023. De plus, à partir de 2024, de nouvelles cotisations y seront versées pour la portion du revenu compris entre le MGA et un nouveau plafond du salaire admissible aux cotisations. Ce nouveau plafond sera de 107 % du MGA en 2024 et de 114 % du MGA à partir de 2025.

Graduellement, les personnes qui auront cotisé au régime supplémentaire, mis en place le 1^er janvier 2019, pourront bénéficier de prestations bonifiées à la retraite, au décès ou en cas d’invalidité.

La bonification du Régime de rentes du Québec se fera graduellement. Plus précisément, les prestations supplémentaires seront fondées sur le nombre d’années de cotisation en 2019. L’effet complet des changements sur les prestations sera atteint dans environ 40 ans.

Le taux passera de 25 % à 33,33 %. Il contribuera à la hausse des prestations de retraite. Comme l’augmentation est graduelle et déterminée en fonction du nombre d’années de cotisation à la partie améliorée du régime, la génération des employés qui intègrent le marché du travail profitera de l’augmentation la plus importante de leur pension de retraite; tandis que les employés qui prendront leur retraite au cours des prochaines années profiteront d’une augmentation de leur pension de retraite calculée au prorata de leur nombre d’années de cotisation au régime supplémentaire.

Pour obtenir de plus amples renseignements à ce sujet, veuillez vous adresser à votre professionnel en services financiers de BMO, qui pourra vous fournir un exemplaire de notre publication intitulée Toucher ses prestations du RPC.

FERR : contexte et règles actuelles

De bien des façons, un FERR fonctionne à l’inverse d’un régime enregistré d’épargne-retraite (REER). Alors que le REER sert à épargner en vue de votre retraite, le FERR sert à retirer un revenu durant votre retraite sous forme de retraits d’un régime enregistré. Comme dans le cas du REER, les actifs du FERR offrent une croissance à l’abri de l’impôt jusqu’au moment de leur retrait. Avec un FERR, c’est vous qui décidez la façon dont vos fonds sont investis, et vous avez accès aux mêmes placements que pour un REER.

Votre REER arrive à échéance l’année de votre 71^e anniversaire. À ce moment, il peut être converti en FERR, encaissé ou utilisé pour acheter une rente. Vous pouvez choisir une de ces options ou une combinaison de celles-ci. Toutefois, certains facteurs doivent être pris en considération :

Possibilité de convertir un REER en FERR avant l’âge de 71 ans – Il est possible de convertir un REER en FERR en tout temps afin d’obtenir une source de revenu. Retirer de l’argent d’un FERR plutôt que demander les prestations du RPC/RRQ tôt pourrait accroître le montant auquel vous avez droit au titre du RPC/RRQ. Par contre, retarder le moment où vous retirez des fonds de votre FERR permet aux actifs du régime de continuer de croître à l’abri de l’impôt.
Transfert en nature d’un REER à un FERR – Le transfert d’actifs d’un REER à un FERR n’entraîne pas de disposition réputée ni d’impôt à payer; seuls les retraits de ces deux types de compte sont assujettis à l’impôt sur le revenu. Le transfert en nature n’a aucune incidence sur le taux d’intérêt ni sur la date d’échéance du placement transféré.
Obligation de retirer une somme minimale tous les ans – L’Agence du revenu du Canada (ARC) vous oblige à retirer chaque année une somme minimale de votre FERR. Ce montant est calculé en fonction de votre âge (ou de celui de votre conjoint) et de la valeur marchande de votre FERR. Reportez-vous au tableau ci-contre pour connaître les retraits minimaux exigés par l’ARC. Si vous le souhaitez, vous pouvez retirer plus que le minimum.
Retenue d’impôt – Tout retrait d’un FERR en plus de la somme minimale, que ce soit en espèces ou en nature, est assujetti à une retenue d’impôt. Cette retenue est prélevée à la source et est prise en considération lorsque vous préparez votre déclaration de revenus. Le taux de retenue d’impôt appliqué se fonde sur le montant du retrait en sus de la somme minimale; consultez le tableau ci-dessous.
Retrait en nature d’un FERR – Si vous n’avez pas besoin de l’argent, vous pouvez transférer des actifs de votre FERR afin de satisfaire à l’exigence de retrait minimal. Toutefois, si la valeur marchande du transfert en nature est supérieure au montantdu retrait minimal, le montant du transfert est assujetti à une retenue d’impôt et le solde du compte doit être suffisant pour couvrir le montant de la retenue.

Autres astuces relatives au FERR

1. Retardez votre premier retrait – Vous êtes tenu d’effectuer votre premier retrait avant la fin de l’année civile qui suit l’année de l’établissement du FERR. Retardez le moment de ce retrait afin de laisser le FERR croître à l’abri de l’impôt le plus longtemps possible. Par exemple, si votre 71^e anniversaire était le 15 mars 2022, vous devez établir un FERR avant le 31 décembre 2022; toutefois, vous n’avez pas besoin de faire un retrait avant le 31 décembre 2023, au plus tard.

2. Utilisez le crédit d’impôt pour revenu de pension et le fractionnement – Les retraits d’un FERR sont considérés comme un revenu de pension admissible au crédit d’impôt pour revenu de pension de 2 000 $ du gouvernement fédéral (pour les particuliers de 65 ans ou plus). (Un crédit d’impôt provincial est également offert; les montants varient selon la province ou le territoire.) Cela signifie que vous pouvez déduire de votre revenu de pension admissible la première tranche de 2 000 $ de ce revenu, afin de réduire votre impôt à payer. Dans la mesure où vous ne demandez pas ce montant pour un autre revenu de pension admissible, envisagez de profiter de ce crédit d’impôt en transférant 14 000 $ de votre REER à un FERR à 65 ans et en faisant chaque année un retrait de 2 000 $ jusqu’à l’âge de 71 ans. Si votre conjoint a au moins 65 ans et n’a pas de revenu de pension admissible pour ce montant, vous pouvez en profiter doublement en fractionnant votre revenu de pension admissible en parts égales avec votre conjoint afin de lui permettre de demander le montant pour revenu de pension. Pour en savoir plus, veuillez demander à votre professionnel en services financiers de BMO de vous fournir un exemplaire de notre publication intitulée Le fractionnement du revenu de retraite offre des possibilités de planification fiscale aux couples.

3. Utilisez l’âge de votre conjoint à votre avantage – Vous pouvez calculer le montant du retrait minimal du FERR en fonction de l’âge de votre conjoint; ainsi, si votre conjoint est plus jeune que vous, cela réduit le montant des retraits minimaux annuels. Si vous n’avez pas besoin de ce revenu pour financer votre style de vie actuel et que vous diminuez le montant de vos retraits, un montant plus élevé continue de croître à l’abri de l’impôt dans le FERR. À noter que si vous décidez de faire les calculs en fonction de l’âge de votre conjoint, vous ne pouvez pas changer par la suite.

À l’approche de la retraite, veillez à optimiser les avantages que vous pouvez tirer de vos comptes de retraite en discutant de vos possibilités avec votre professionnel en services financiers de BMO.

Sécurité de la vieillesse : contexte et règles actuelles

Le programme de la Sécurité de la vieillesse (SV) est le régime de retraite le plus important du gouvernement du Canada. Il est financé à même les recettes générales du gouvernement, ce qui signifie que vous n’y cotisez pas directement. La pension de la SV est une prestation mensuelle offerte à la plupart des Canadiens âgés de 65 ans et plus qui satisfont aux conditions canadiennes relatives à la résidence et au statut juridique. L’ARC inscrit automatiquement les aînés admissibles à la pension de la SV; si vous êtes admissible, vous recevez une lettre d’avis au cours du mois suivant votre 64^eanniversaire (si vous souhaitez reporter votre pension de la SV, vous devez signer la lettre d’avis pour l’inscription automatique et la retourner par la poste à Service Canada). Si vous n’avez pas reçu la lettre d’avis, dès que vous satisfaites aux critères d’admissibilité, vous devez faire une demande de pension de la SV. Voici les conditions générales d’admissibilité :

être âgé de 65 ans ou plus;
être un citoyen canadien ou un résident autorisé au moment où votre demande de pension de la SV est approuvée;
avoir habité au Canada pendant au moins 10 ans après l’âge de 18 ans.

Si vous avez habité au Canada pendant au moins 40 ans après l’âge de 18 ans, vous êtes admissible à la pleine pension de la SV, qui est de 648,67 $ par mois de juillet à septembre, en 2022.

Dans son budget de 2012, le gouvernement fédéral a mis en place une option qui permet de reporter le versement de la pension de la SV, ce qui offre aux contribuables la possibilité de choisir le moment où ils souhaitent commencer à recevoir leur pension de la SV. Vous pouvez reporter le versement de votre pension de la SV pendant une période maximale de cinq ans (c.-à-d., jusqu’à l’âge de 70 ans). Si vous choisissez cette option, vous recevez un montant plus élevé de 0,6 % pour chaque mois où vous reportez le versement de votre pension, jusqu’à un maximum de 36 % àl ’âge de 70 ans. Si l’on prend comme exemple la prestation maximale pour 2022, une augmentation de 36 % fait augmenter le montant de la pension de la SV à environ 882,19 $ par mois.

Quand vous décidez du moment où vous commencez à toucher votre pension de la SV, vous devez tenir compte de votre situation personnelle, particulièrement de vos sources de revenus actuelles et futures, de votre situation d’emploi actuelle et future, des répercussions fiscales (notamment la récupération potentielle des prestations de la SV si votre revenu net dépasse 81 761 $ en 2022), de votre état de santé et de vos projets de retraite. Veuillez prendre le temps de discuter avec votre professionnel en services financiers pour savoir quelle place occupera la pension de la SV dans votre plan de retraite.

Demander conseil

Le RPC/RRQ, le FERR et la pension de la SV sont des sources de revenu importantes pour de nombreux Canadiens et il peut être difficile de déterminer le meilleur moment pour commencer à vous prévaloir de chaque programme. Communiquez avec votre professionnel en services financiers de BMO afin d’évaluer ces programmes, ainsi que vos autres actifs de retraite et sources de revenu pour déterminer une stratégie adaptée à votre situation.

Pour en savoir plus, nous vous invitons à consulter votre professionnel en services financiers de BMO.

¹ Si vous recevez déjà votre rente de retraite dans le cadre du Régime de rentes du Québec, vous pouvez travailler et continuer à la recevoir. Toutefois, vous devez cotiser au Régime dès que vos revenus de travail dépassent l’exemption générale de 3 500 $. Ces cotisations vous donnent droit à une augmentation de votre rente : le supplément à la rente de retraite. Il n’y a aucune demande à faire pour le recevoir, puisque nous vous le verserons automatiquement. Ce supplément sera ajouté au montant de votre rente pour le reste de votre vie. Le supplément est payable à partir du 1er janvier de l’année suivant celle au cours de laquelle vous avez cotisé. Le supplément qui sera versé en 2022 à l’égard des revenus gagnés durant l’année 2021 est égal à 0,58 % du revenu sur lequel vous avez cotisé. Grâce à la bonification du RRQ en vigueur depuis 2019, le supplément continue d’augmenter jusqu’en 2024, année au cours de laquelle il sera de 0,66 % du revenu cotisable de l’année précédente. Votre rente sera augmentée même si vous recevez déjà chaque mois la somme maximale. La rente continuera d’augmenter annuellement tant que vous verserez de nouvelles cotisations.

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