À mesure que la pandémie fait rage, les effets financiers continuent de se faire sentir sur l’économie et touchent plusieurs dans son sillon. Au cours de la dernière année, nous avons également constaté un changement dans les préférences des investisseurs, avec de plus en plus de gens choisissant de faire des placements qui ont une incidence positive sur le monde.
Certains peuvent simplement éviter d’investir dans des sociétés qui pourraient être considérées comme contraires à l’éthique. D’autres peuvent faire un pas en avant en investissant dans une entreprise cherchant activement à améliorer le monde. D’autres investisseurs vont encore plus loin en utilisant une approche axée sur le genre, recherchant activement les entreprises qui soutiennent l’égalité des femmes.
Tout d’abord, qu’est-ce que l’investissement d’impact?
L’investissement d’impact, tel que défini par le Global Impact Investing Network, « est un placement effectué dans le but de générer un impact social et environnemental positif et mesurable ainsi qu’un rendement financier. »1 En d’autres mots, l’investissement d’impact réunit le meilleur des deux mondes : la réalisation de bénéfices et faire la différence (ce que les professionnels des services financiers appellent un double résultat net)2.
Depuis le début de la pandémie, l’investissement d’impact gagne vraiment du terrain. À la fin du deuxième trimestre de 2020, les placements effectués par l’intermédiaire du fonds à vocation arrêtée par le donateur d’ImpactAssets dépassaient 143 millions de dollars, ce qui est supérieur au total des placements effectués dans le fonds par rapport à 20193.
Quelle est la différence entre l’investissement d’impact et l’investissement ESG?
Ces deux stratégies sont souvent confondues, car elles sont assez semblables. Dans les deux cas, il s’agit de positionner les valeurs éthiques et les valeurs financières dans l’évaluation des placements, mais voici en quoi ils sont différents.
Les investissements axés sur les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) se concentrent sur les sociétés qui soutiennent la protection de l’environnement, la justice sociale et les pratiques de gestion éthique. Bien que les investisseurs ESG accordent de l’importance aux rendements, ils n’accordent pas la priorité aux bénéfices au détriment des sociétés qui correspondent à leur cadre éthique.
En revanche, l’investissement d’impact consiste à aider une entreprise ou une organisation à réaliser un projet, à mettre en œuvre un programme ou à créer quelque chose de positif pour la société4. Ce marché en croissance fournit des capitaux en vue de relever les défis mondiaux les plus pressants dans des secteurs comme l’agriculture durable, l’énergie renouvelable, la conservation, la microfinance et les services de base abordables et accessibles, y compris le logement, les soins de santé et l’éducation.
Est-ce que cela signifie que votre rendement du capital investi est relégué au second plan?
De nombreux investisseurs curieux de l’impact se demandent si l’atteinte d’un impact positif mesurable va de pair avec les rendements ou s’il leur faudra sacrifier des bénéfices pour le bien commun. La réponse peut toutefois être assez complexe. Certains diront que le rendement du capital investi est double : vous avez la possibilité d’obtenir un rendement sur votre placement tout en ayant la valeur ajoutée de contribuer à changer les choses.
En vérité, ce n’est pas toujours aussi simple. Certains placements offrent un meilleur potentiel de rendement du capital investi, tandis que d’autres vont plus dans le sens de la bonne conscience de faire une bonne action. Quoi qu’il en soit, les résultats sont difficiles à prévoir. La meilleure chose à faire est de vous demander ce qui est important pour vous en matière de placement et de partir de là
En quoi l’investissement d’impact diffère-t-il des dons de bienfaisance?
Comme l’investissement ESG, l’investissement de bienfaisance et l’investissement d’impact semblent similaires, mais présentent plusieurs différences. Grâce à la philanthropie, les investisseurs se fixent des objectifs, font des recherches sur les enjeux sociaux ou environnementaux qu’ils veulent aborder et élaborent des stratégies de financement. Après avoir déployé les fonds, ils mesurent leurs impacts et peaufinent leur stratégie.
De même, les investisseurs d’impact établissent des objectifs, déploient des capitaux et mesurent et gèrent l’impact. La différence est que les investisseurs d’impact s’attendent également à ce que leurs contributions donnent lieu à des rendements financiers personnels en plus d’avantages sociaux ou environnementaux5.
Comment l’investissement d’impact contribue-t-il à l’équité entre les sexes?
La COVID-19 a créé une crise économique. Même si le virus ne s’en prend pas spécifiquement aux femmes, il a certainement touché de façon disproportionnée les femmes par rapport aux hommes. En fait, les femmes âgées de 25 à 54 ans ont représenté plus des deux tiers des pertes d’emploi en mars 20206. De plus, les femmes sont surreprésentées dans les secteurs informels qui offrent peu ou pas de protection ou d’avantages financiers et elles ont généralement été les plus durement affectées par l’école à domicile et les soins qu’elles ont apportés à leurs proches malades ou prenant de l’âge7.
La bonne nouvelle, c’est que l’émancipation des femmes deviendra l’une des tendances économiques transformatrices de notre époque. De nombreuses recherches montrent qu’investir dans les femmes produit de puissants résultats qui profitent aux familles, aux collectivités et à l’ensemble de la société, sans compter qu’il procure un bon rendement du capital investi8.
Investir pour avoir un impact positif sur les femmes
De nombreuses femmes créent des entreprises qui ciblent un large éventail de problèmes sociaux et environnementaux, tandis que certaines entreprises dirigées par des femmes répondent explicitement aux besoins des femmes et à l’égalité des sexes. En 2016, BMO a créé le Fonds leadership féminin BMO qui offre aux investisseurs à la recherche d’une croissance à long terme l’occasion de soutenir les entités nord-américaines dont le conseil d’administration est composé à 25 % de femmes ou dont le chef de la direction est une femme.
Intégrer une approche axée sur le genre dans votre propre portefeuille
Les entreprises dirigées par des femmes qui proposent des solutions et ont un impact profiteraient certainement d’investissements plus importants. Si vous vous intéressez à l’investissement sous le prisme du genre, mais que vous ne savez pas par où commencer, voici trois approches à envisager :
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Évitez ceux qui sautent sur le train de l’égalité des sexes : Les investisseurs peuvent filtrer les entrepreneurs ou les entreprises prétendant soutenir l’égalité des sexes, mais qui n’ont rien à offrir. Faites vos devoirs et soyez à l’affût des entreprises dont les pratiques de conservation des talents ou de productivité peuvent être médiocres.
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Recherchez des leaders de la diversité des genres : Les entreprises qui s’engagent à promouvoir un plus grand nombre de dirigeantes tout en veillant sur l’équité salariale et les milieux de travail inclusifs constituent un premier pas important. Les investisseurs peuvent se concentrer sur les sociétés qui font la promotion de l’égalité des sexes au sein des conseils d’administration et de la haute direction, ainsi que sur les sociétés qui ont de solides programmes pour soutenir les femmes en milieu de travail.
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Investissez dans des entreprises qui favorisent les femmes : Recherchez des entreprises qui accueillent les femmes à tous les niveaux du milieu de travail, mais qui offrent aussi des produits et des services visant à améliorer leur vie. En particulier, celles qui sont marginalisées parce qu’elles sont pauvres, sans études, vivent dans des régions rurales ou sont des mères célibataires.
Au bout du compte, il n’y a pas d’approche unique en matière d’investissement sous le prisme du genre. À la base, cette approche met les investisseurs au défi de mieux répartir leurs placements en tenant beaucoup plus compte des déséquilibres entre les sexes. À l’avenir, c’est une bonne idée de vous poser les questions suivantes : À quoi souhaitez-vous que votre portefeuille futur ressemble? Quelles mesures de la diversité des genres aimeriez-vous voir changer? Selon vous, où pouvez-vous faire une différence avec vos placements?
Communiquez avec votre professionnel en services financiers afin de savoir comment vous pouvez commencer à changer les choses avec vos placements.
RÉFÉRENCES
1 - https://thegiin.org/impact-investing/need-to-know/#what-is-impact-investing (en anglais seulement)
2 - https://pitchbook.com/blog/what-are-the-differences-between-sri-esg-and-impact-investing (en anglais seulement)
3 - https://www.barrons.com/articles/impact-investments-rise-amidcovid-19-pandemic-01586086243 (en anglais seulement)
4 - https://www.investopedia.com/financial-advisor/esg-sri-impact-investing-explaining-difference-clients/ (en anglais seulement)
5 - https://www.theimpactivate.com/impact-investing-and-strategic-philanthropy/ (en anglais seulement)
6 - https://thephilanthropist.ca/2020/05/covid-19s-dispropportionate-impact-on-women-raises-tough-questions-for-a-philanthropic-community-wary-of-applying-a-gender-lens-to-its-investments/ (en anglais seulement)
7 - https://www.findevcanada.ca/fr/blog/covid-19-quand-linvestissement-integrant-une-optique-de-genre-prend-tout-son-sens
8 - https://knowledge.wharton.upenn.edu/article/how-gender-lens-investing-is-gaining-ground/ (en anglais seulement)
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