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None août 23, 2022 Investissement responsable

{ None août 23, 2022 Investissement responsable

Key Takeaways

How to choose companies with positive ESG attributes
What accounts for ESG’s growing popularity?
Why the future of investing may be a responsible one

What is Sustainable Investing?

You recycle, compost and avoid purchasing single-use plastics. You support social justice initiatives and local diversity projects. But what about your portfolio? How can you take better control of your investments to ensure they align with your values and have a positive impact on the world around you?

Welcome to sustainable investing, an investment approach growing in popularity. And it’s not hard to see why. To provide context, let’s first define some essential terms.

Responsible investing (RI) is the broad umbrella used to describe this space, of which sustainable investing is a key subset.
Environmental, Social and Governance (ESG) factors provide a framework for breaking down the concept of sustainability into the three primary areas of responsible investing.

An ESG integration strategy can apply to any portfolio. It includes an analysis of ESG issues affecting a company as part of its valuation.
The concept of sustainability is based on the idea of meeting current needs without compromising the ability of future generations to meet theirs.
The Sustainable Development Goals (SDGs) – established by the United Nations in 2015 – have become the gold standard for conducting progressive dialogue with corporations about their sustainability approach.
Sustainable investments apply a ‘positive screen’ to identify companies that are ‘best-in-class’ among their peers in terms of their ESG ratings. Sustainable funds will apply ESG integration and ethical screens in addition to investments in companies committed to enhancing global sustainability efforts.

An investor may assess a company’s carbon footprint, for example, or its commitment to cleantech. Social considerations can include a company’s stand on human rights and racial equity, whether among its employees or its supply chain. Governance factors may take into account the quality of its management and board, as well as things like shareholder rights. By being more selective, an investor not only supports companies with established ESG practices, they encourage others to be transparent and change their practices.

Growth of Sustainable Investing

At the heart of sustainable investing is the idea that money can be a powerful force for change. Its popularity is rooted in the rising demand among millennials and other conscious consumers for greater transparency and ethical standards in daily purchasing decisions. In the same way a shopper decides to purchase an environmentally sustainable item (e.g., clothing made from recycled materials), an increasing number of investors are looking to invest in companies that align with their values.

Unquestionably, the younger generations have established themselves as the trailblazing sustainability champions. The Responsible Investment Association found that 90 percent of young people are interested in RI.

But many others are following suit. According to Bloomberg Intelligence, there are approximately US$35 trillion sustainable investment assets today (up from US$30.7 trillion in 2018), with the number likely to grow to US$50 trillion by 2025.

Morgan Stanley’s third Sustainable Signals survey¹, found that 8 in 10 U.S. investors demonstrated interest in sustainable investing, while half partake in at least one sustainable investing activity.

A report by the Global Sustainable Investment Alliance, moreover, states that Canada and the U.S. saw the strongest growth in the area over the last two years, at 48 and 42 percent respectively. The investment landscape is going through a significant transformation, with sustainability moving swiftly from the sidelines to mainstream practice.

Is Sustainable Investing Profitable?

Many assume responsible investing necessitates a sacrifice of returns. But the reality belies that assumption. In fact, studies have shown that sustainable investing can be financially beneficial for investors and companies.

In 2020, for example, an analysis by S&P Global Market Intelligence found that many large investment funds with environmental, social and governance criteria outperformed the broader market. Moreover, fourteen of 17 ESG-focused exchange-traded funds outperformed the S&P 500 from January to May.

It should be noted that the Morningstar U.S. Sustainability Index – a collection of the 50 U.S. large-cap stocks with the best sustainability scores – fell 6.9 percent in the first quarter of 2022. This represented an underperformance of 1.5 percent relative to the broader Morningstar U.S. Market Index.

However, longer-term results still demonstrate the attractiveness of sustainable equity strategies. Over the past five years, the Morningstar Sustainability Index closely tracked its Market Index with both posting returns of 15.5 percent. Additionally, the Sustainability Leaders Index saw gains of 17.3 percent, proving that you don’t need to give up performance to invest sustainably.

The Future of Sustainable Investing

In a 2020 letter to CEOs, Larry Fink, CEO of BlackRock, said he would “place sustainability at the center of our investment approach.” He added that he would be doubling the number of ESG exchange-traded funds to give clients more choice on how to invest their money. BlackRock is one of many investment firms expected to increase their ESG offerings.

A growing number of companies, moreover, are pledging to become more ESG-compliant, realizing they must heed the rising demand of socially conscious investors and consumers.

Of course, as ESG investment products multiply in the market, it can be difficult to discern “sustainable” from “hype”. But, with the help of professionals and analytical tools, evaluating whether a fund truly incorporates clean investments has become easier. To wit: finance giant MSCI issues ESG ratings for over 8,500 global companies, while also providing information on the share of revenue in a fund considered sustainable.

Moreover, the implementation of greater standards helps investors stay well-informed. The European Union’s incoming legislation, for example, will require investment funds to substantiate any “sustainable” label placed on a product.

Next Steps

People are increasingly conscious of the impact of their choices and committed to caring for people and the planet. The perceptible shift is influencing shopping habits as well as investment decisions.

BMO Private Wealth investment professionals can help you explore your investment decisions and offer a wide range of responsible investing solutions. If you’re ready to embrace a sustainable portfolio, contact your BMO Private Wealth professional to discuss the next steps.

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®Registered trademark of Bank of Montreal, used under license.

¹Morgan Stanley Institute for Sustainable Investing

Investissement responsable août 23, 2022

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VOIR LE PROFIL

Guide d’introduction à l’investissement durable

Investissement responsable août 23, 2022

Principaux points à retenir

Comment sélectionner des sociétés présentant des caractéristiques ESG positives?
Qu’est-ce qui explique la popularité croissante des caractéristiques ESG?
Pourquoi l’avenir des placements devrait-il être axé sur la durabilité?

Qu’est-ce que l’investissement durable?

Vous recyclez, compostez et évitez les plastiques à usage unique. Vous soutenez les initiatives en faveur de la justice sociale et les projets liés à la diversité locale. Mais qu’en est-il de votre portefeuille? Comment pouvez-vous mieux contrôler vos placements pour vous assurer qu’ils correspondent à vos valeurs et qu’ils ont une incidence positive sur le monde qui vous entoure?

Nous vous invitons à découvrir le concept d’investissement durable, une approche de placement qui gagne en popularité. Et on comprend facilement pourquoi. Pour mettre les choses en contexte, commençons par définir certains termes essentiels.

L’investissement responsable est le terme général utilisé pour décrire ce domaine, dont l’investissement durable est un sous-ensemble clé.
Les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) constituent un cadre qui divise le concept de durabilité en trois grands enjeux, aux fins de l’investissement responsable.

La stratégie d’intégration des facteurs ESG peut s’appliquer à n’importe quel portefeuille Elle implique d’analyser les enjeux ESG qui ont une incidence sur une société en ce qui a trait à sa valeur.
Le concept de durabilité consiste à répondre à nos besoins actuels sans empêcher les générations futures de répondre à leurs besoins.
Établis en 2015 par les Nations Unies, les objectifs de développement durable (ODD) sont devenus la norme d’excellence pour entamer des discussions progressives avec les entreprises au sujet de leur approche en matière de développement durable.
L’investissement durable consiste à procèder à une « sélection positive » pour repérer les sociétés chef de file du point de vue de leurs cotes ESG. Les fonds durables appliquent l’intégration des facteurs ESG et des filtres éthiques, en plus d’investir dans des sociétés engagées à améliorer les efforts mondiaux en matière de durabilité.

Un investisseur peut, par exemple, évaluer l’empreinte carbone d’une entreprise ou son engagement à l’égard des technologies propres. Les facteurs sociaux peuvent inclure la position d’une entreprise sur les droits de la personne et l’équité raciale, aussi bien parmi ses employés que dans sa chaîne d’approvisionnement. Les facteurs liés à la gouvernance tiennent compte de la qualité de la direction et du conseil d’administration, ainsi que des éléments comme les droits des actionnaires. Un investisseur plus sélectif ne se contente pas de soutenir les entreprises ayant des pratiques ESG établies, il encourage les autres à faire preuve de transparence et à changer leurs pratiques.

Croissance de l’investissement durable

L’investissement durable repose sur l’idée que l’argent peut être un puissant moteur de changement. La popularité de l’investissement durable s’explique par la demande croissante des milléniaux et d’autres consommateurs conscients pour une plus grande transparence et des normes éthiques dans les décisions d’achat au quotidien. De la même façon qu’un acheteur décide d’acheter un article respectueux de l’environnement (p. ex., vêtements fabriqués à partir de matières recyclées), un nombre croissant d’investisseurs cherchent à investir dans des sociétés qui correspondent à leurs valeurs.

Il ne fait aucun doute que les jeunes générations se sont fait les champions du développement durable. L’Association pour l’investissement responsable a constaté que 90 % des jeunes s’intéressent à l’investissement responsable.

Nombreux sont ceux qui suivent cet exemple. Selon Bloomberg Intelligence, les placements durables à nos jours s’élèvent à environ 35 000 milliards de dollars (comparativement à 30,7 milliards de dollars en 2018), et ce chiffre devrait atteindre 50 000 milliards de dollars d’ici 2025.

Selon le troisième sondage Sustainable Signals de l’institut Morgan Stanley¹, huit investisseurs américains sur dix manifestent de l’intérêt pour l’investissement durable, tandis que la moitié participent à au moins une activité liée à l’investissement durable.

De plus, selon un rapport de la Global Sustainable Investment Alliance, le Canada et les États-Unis ont connu la plus forte croissance dans ce domaine au cours des deux dernières années, soit 48 % et 42 % respectivement. Le secteur des placements est en train de subir une profonde mutation, et la durabilité commence à devenir une pratique courante.

L’investissement durable est-il rentable?

Nombreux sont ceux qui pensent que l’investissement responsable entraîne une baisse des rendements. Mais cette affirmation ne correspond pas à la réalité. En fait, des études ont démontré que l’investissement durable peut être financièrement avantageux aussi bien pour les investisseurs que pour les entreprises.

En 2020, par exemple, une analyse de S&P Global Market Intelligence a révélé que de nombreux grands fonds d’investissement intégrant les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance ont enregistré des performances supérieures à celles du marché en général. De plus, de janvier à mai, 14 des 17 fonds négociés en bourse axés sur les facteurs ESG ont surpassé l’indice S&P 500.

Il convient de noter que l’indice de durabilité Morningstar U.S. Sustainability Index, qui regroupe les 50 actions à grande capitalisation américaines affichant les meilleures notes en matière de durabilité, a reculé de 6,9 % au premier trimestre de l’année 2022. Cela représente une sous-performance de 1,5 % par rapport à l’indice boursier Morningstar U.S. Market Index dans son ensemble.

Toutefois, les résultats à long terme témoignent toujours de l’attrait que suscitent les stratégies liées à la durabilité. Au cours des cinq dernières années, l’indice de durabilité Morningstar a suivi de près l’indice boursier Morningstar, affichant tous deux des rendements de 15,5 %. De plus, l’indice des leaders en matière de développement durable a connu une progression de 17,3 %, ce qui prouve que pour investir de manière durable, il n’est pas nécessaire de renoncer à la performance.

L’avenir de l’investissement durable

Dans une lettre adressée aux chefs de la direction en 2020, Larry Fink, chef de la direction de BlackRock, a déclaré que la société placerait le développement durable au centre de son approche de placement. Il a ajouté qu’il doublerait le nombre de fonds négociés en bourse intégrant les facteurs ESG pour donner aux clients plus de choix quant à la façon d’investir leur argent. BlackRock est l’une des nombreuses sociétés de placement qui devraient accroître leur offre en matière de critères ESG.

En outre, un nombre croissant d’entreprises s’engagent à se conformer davantage aux critères ESG, car elles sont conscientes qu’elles doivent tenir compte de la demande croissante des investisseurs et des consommateurs conscients de leurs responsabilités sociales.

Bien entendu, comme les produits de placement ESG se multiplient sur le marché, il peut être difficile de distinguer le « durable » de l’« engouement ». Cependant, avec l’aide de professionnels et d’outils analytiques, il est devenu plus facile d’évaluer si un investissement est effectivement constitué de fonds propres. À savoir : le géant financier MSCI attribue des cotes ESG à plus de 8 500 sociétés mondiales, tout en fournissant des renseignements sur la part des revenus générés par un fonds considéré comme durable.

De plus, la mise en place de normes plus élevées aide les investisseurs à rester bien informés. La nouvelle législation de l’Union européenne, par exemple, exigera que les fonds d’investissement justifient toute étiquette « durable » attribuée à un produit.

Prochaines étapes

Les gens sont de plus en plus conscients de l’incidence de leurs choix et sont déterminés à prendre soin des autres et de la planète. Ce changement perceptible a une incidence sur les habitudes d’achat et les décisions de placement.

Les conseillers de BMO Gestion privée peuvent vous aider à explorer vos décisions de placement et vous offrir une vaste gamme de solutions en matière d’investissement responsable. Si vous êtes prêt à adopter un portefeuille durable, veuillez communiquer avec votre professionel BMO Gestion privée pour discuter des prochaines étapes.

¹Morgan Stanley Institute for Sustainable Investing

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